Glauben Sie, dass die Finanzmärkte perfekt kalkuliert und wissenschaftlich reagieren können, wenn sie mit Ereignissen wie Kriegen, Präsidentschaftswahlen, politischen und wirtschaftlichen Umstrukturierungen (z. B. dem Brexit), geldpolitischen Anpassungen, Rezessionen, Depressionen usw. bombardiert werden? und andere wichtige Katalysatoren? Natürlich nicht.

Erstens ist es viel zu kompliziert, den genauen beizulegenden Zeitwert eines bestimmten Finanzinstruments zu berechnen, nachdem ein wichtiges Ereignis beginnt, seinen aktuellen Wert zu ändern. Zweitens sind Menschen emotional und verhalten sich oft irrational. Menschen machen Rechenfehler, tragen die Lasten von Krankheit, Stress und Müdigkeit, sind stark von Angst und Gier beeinflusst, aber wir machen weiter. Märkte sind unvollkommen und werden immer unvollkommen sein.

Obwohl Märkte wie der Spotwährungsmarkt Politik und Wirtschaft niemals genau widerspiegeln könnten, bewegt sich der Markt häufig in die Richtung, die dem jeweiligen Ereignis entspricht. Zum Beispiel sehen wir oft, dass die Währung eines Landes stärker wird, wenn es seinen Zinssatz erhöht. Dies ist eine typische „Marktbuch“ -Marktreaktion.

Ein weiteres Beispiel ist, als die Briten im Juni 2016 für den Austritt aus der Europäischen Union stimmten. Jeder wusste, dass das Pfund erheblich schwächer werden würde, wenn die Briten für den Austritt stimmen würden. Genau dies ist passiert – Sterling verlor innerhalb von 9 Tagen etwa 13% gegenüber dem US-Dollar. Schauen Sie sich dieses Tages-Chart des GBP / USD an:

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GBP / USD Daily Chart

Das entspricht einem Verlust von etwa 1900 Pips. Natürlich verlor das Pfund seitdem weiter an Wert und notiert derzeit bei 1,24723, was mehr als 15% unter dem Tag vor dem Brexit-Votum liegt.

Es gibt viele andere Beispiele für Fälle, in denen die jeweiligen Katalysatoren den Devisenmarkt und andere Märkte auf eine Weise beeinflusst haben, die durchaus Sinn macht. Wir können definitiv begründen, dass es häufig Ereignisse gibt, die sozusagen mit einem fundamentalen Ansatz erfolgreich gehandelt werden können. Das Problem ist, dass der Markt oft nicht so auf Ereignisse reagiert, wie wir es erwarten. Oder manchmal bewegt es sich in die erwartete Richtung, aber bei weitem nicht so aggressiv wie erwartet. Der Handel unter rein fundamentalen Gesichtspunkten ist riskant.

Ein weiteres Problem bei einem rein fundamentalen Ansatz ist der äußerst wichtige Faktor der Marktpositionierung oder das „Einpreisen“ eines bestimmten Ereignisses (oder bestimmter Ereignisse), lange bevor es tatsächlich eintritt. Sie sehen, viele institutionelle Marktteilnehmer sind Experten auf diesem Gebiet. Sie überwachen sorgfältig die politische und wirtschaftliche Situation bestimmter Länder und analysieren akribisch die Wirtschaftsindikatoren, um Veränderungen der Inflation, des Bruttoinlandsprodukts (BIP), der internationalen und lokalen Handelszahlen und andere Ereignisse zu erfassen und das künftige Wirtschaftswachstum vorherzusagen.

Sie berücksichtigen auch die Finanzpolitik und die Rhetorik der Zentralbanker, um sie bei ihren Schätzungen und Berechnungen zu unterstützen. Nach eingehender Analyse setzen sie dieses Wissen in die Tat um, indem sie bestimmte Instrumente kaufen oder verkaufen, in Erwartung dessen, was höchstwahrscheinlich in Zukunft passieren wird. Dies hat zur Folge, dass bei einem bestimmten wichtigen Ereignis das Ergebnis häufig bereits von den meisten großen Jungs oder den institutionellen Akteuren, die die Märkte wirklich bewegen, „eingepreist“ wurde. Beispiele sind Regierungen, Zentralbanken und Hedgefonds.

Hier verlieren Einzelhändler oft Geld. Sie erwarten ein bestimmtes Ereignis wie eine Zinsentscheidung mit der Idee, dass die Währung des jeweiligen Landes sicherlich stärker wird, wenn die Zentralbank den Zinssatz erhöht. Immerhin ist dies etwas, was wir oft sehen und was die Lehrbücher vorschlagen, nicht wahr??

Nehmen wir als Beispiel die FED-Zinsentscheidung dieses Monats (15. März 2017). Jeder wusste, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung fast 100% betrug. Ich frage mich, wie viele Händler in den Tagen und Stunden vor dem Ereignis Long-Dollar-Positionen eingegangen sind und einen mächtigen Bullen-Run erwartet haben.

Wie erwartet ist die FED gewandert. Der US-Dollar schwächte sich jedoch erheblich ab, als die Entscheidung bekannt wurde. Wie konnte das sein? Soll sich eine Währung bei einer Zinserhöhung nicht erholen? Dies traf viele Händler auf der falschen Seite eines impulsiven Dollar-Rückgangs. Schauen Sie sich dieses Stunden-Chart des USD / JPY an:

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USD / JPY-Stunden-Chart

Wie Sie sehen können, wurde der US-Dollar von der guten Nachricht einer Zinserhöhung umgehauen (nicht das, was Sie normalerweise erwarten würden)..

Die Händler, die sich für die Stärke des US-Dollars positioniert hatten, erkannten nicht, dass diese Zinserhöhung lange vor ihrem tatsächlichen Eintritt „eingepreist“ worden war. Technisch gesehen hatte der Dollar ein Niveau erreicht, bei dem at ziemlich überbewertet war. Als der neue Zinssatz veröffentlicht wurde, nutzten die cleveren Händler dies und verkauften den Dollar aggressiv.

 

Reagieren versus Vorhersagen

Ein wesentlicher Bestandteil eines erfolgreichen Handels ist die Beobachtung! Dies ist viel praktischer und praktikabler als der Versuch, Marktbewegungen vorherzusagen. Ja, wir müssen nach vorne schauen und die Möglichkeit bestimmter Ergebnisse prüfen, aber wir müssen dies auf realistische und proaktive Weise tun. Hier ist die technische Analyse von größter Bedeutung.

Nehmen wir als Beispiel diese FED-Zinsentscheidung. Die Händler und Investoren, die sich in einen steigenden Dollar verliebten und hartnäckig an ihrer bullischen Tendenz festhielten, ließen sich dabei die Finger verbrennen.

Die gut informierten Händler gingen dagegen umsichtig mit der Veranstaltung um. Sie wussten, dass sie hier vorsichtig sein mussten, und sie beobachteten und analysierten wahrscheinlich zuerst die Preisbewegung, bevor sie sich auf dem Markt engagierten. Wären sie in US-Dollar-Positionen gewesen, die zur Veröffentlichung geführt hätten, hätten sie Maßnahmen ergriffen, um ihr Risiko zu mindern oder zu eliminieren. Schauen wir uns noch einmal ein Stunden-Chart an und sehen, wie dieses Ereignis hätte gehandelt werden können reagieren auf die Preisaktion, die sich aus der Veröffentlichung ergab, anstatt es zu versuchen vorhersagen die Reaktion des Marktes vor der Zeit. Lassen Sie uns etwas verkleinern …

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USD / JPY-Stunden-Chart

Nehmen wir an, wir wollten dieses Ereignis sehr sorgfältig angehen und nur die darauf folgenden Preisaktionen mithilfe technischer Analysetechniken handeln. In diesem Beispiel wären wir nur etwa zwei Tage nach der Freigabe mit einem langsamen stochastischen Überkreuzungssignal eingetreten. Dies hätte das unmittelbare Risiko beseitigt, das diese Zinsentscheidung (und die FOMC-Pressekonferenz) mit sich brachte. Sie sehen, der Devisenmarkt ist bei solchen Ereignissen und direkt danach oft extrem volatil. Oft macht der Markt unberechenbare, abgehackte Bewegungen, die Sie leicht aus Ihren Trades herausholen können. Wenn solche Daten veröffentlicht werden, ist die Liquidität normalerweise sehr gering, was ein gefährliches Umfeld für den Handel schafft. Zum Zeitpunkt einer solchen Veröffentlichung und unmittelbar danach vergrößert sich der Spread normalerweise erheblich, was sehr unerwünscht ist.

Indem wir zuerst darauf warten, dass ein Instrument seine wahre Richtungsabsicht offenbart, können wir wirklich gute Trades tätigen, die durch eine solide Bestätigung gestützt werden. Wie Sie in der obigen Grafik sehen können, wies der langsame stochastische Indikator auf einige wirklich gute Verkaufschancen hin, die leicht zu nutzen waren, ohne den Stress und den Druck, die schnellen Entscheidungen des Nachrichtenhandels treffen zu müssen.

Dieser Ansatz hätte Ihnen auch genügend Zeit gegeben, um die Situation in verschiedenen Zeiträumen zu analysieren, von denen der tägliche Zeitrahmen wirklich wichtig ist. Schauen wir uns an, was auf dem Tages-Chart passiert ist:

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USD / JPY Daily Chart

Hier können Sie sehen, dass die am Tag der Kursentscheidung gedruckte Kerze eine beeindruckende Reichweite hat und auch nahe an ihrem Tiefstand geschlossen ist. Ein weiterer Faktor, der hier berücksichtigt werden muss, ist die Position dieser mächtigen bärischen Kerze. Es öffnete sich weit über dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt und schloss weit darunter. Benötigten wir mehr Bestätigung als diese starke bärische Kerze? Sie werden feststellen, dass das Paar nach diesem großen, entscheidenden Tag sechs aufeinanderfolgende Tage lang weiter zurückging.

Schauen wir uns ein anderes Beispiel an, wo “Reagieren” war ein viel sicherer und effektiverer Ansatz als “Vorhersagen”. Dieses Mal werden wir einen politischen Katalysator untersuchen, der eine enorme Volatilität verursacht hat, nicht nur auf dem Forex-Markt, sondern auch auf anderen Märkten wie den Aktien- und Rohstoffmärkten. Noch neugierig?

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USD / JPY Daily Chart

Einige von Ihnen werden diese markante Kerze erkennen. Ja, Sie haben es erraten – der Effekt, der durch die US-Präsidentschaftswahlen im letzten Jahr verursacht wurde.

Wenn Sie diese tägliche Kerze mit ihrer beeindruckenden Reichweite von etwa 465 Pips untersuchen, werden Sie feststellen, dass sie einen sehr langen Docht (Schatten) nach unten hat. Dies zeigt uns, dass es an diesem Tag eine immense Volatilität gab. Die Kerze öffnete sich und handelte etwa 395 Pips tiefer. Es machte dann eine scharfe Umkehrung und stieg um 465 Pips auf sein Hoch, wonach es ungefähr 21 Pips zurückgab, um einen ziemlich starken Schluss zu drucken, um den Tag zu beenden. So sieht es auf einem Stunden-Chart aus:

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USD / JPY-Stunden-Chart

Beeindruckende Preisaktionen, nicht wahr??

Kehren wir zu den Möglichkeiten zurück, wie mit einer solchen immensen Volatilität umgegangen werden kann. Denken Sie daran, wir überlegen, wie wir unser Risiko mindern und unsere Erfolgschancen erhöhen können reagieren auf die Preisbewegung, auf die wir stoßen, nicht auf das, was wir über die Nachrichten hören oder was jeder erwartet, usw..

Sie möchten sich nicht auf Ereignisse wie diese Präsidentschaftswahlen vorbereiten. Sie könnten argumentieren, dass Sie ein Boot voller Geld hätten machen können, wenn Sie den USD / JPY am Tag der Wahl gekauft hätten, kurz bevor die Ergebnisse endgültig feststanden. Das ist richtig, Sie hätten vielleicht getötet, aber wahrscheinlich nicht. Ist Ihnen bewusst, dass Sie aus Ihrer Position heraus gestoppt worden wären, wenn Sie einen Stop-Loss von weniger als 312 Pips verwendet hätten? Das ist, wenn Sie das Glück hatten, zum Tiefststand des Tages zu kaufen. Wenn Sie zum Tageshoch gekauft hätten, müsste Ihr Stop-Loss mindestens 392 Pips von Ihrem Eintrag entfernt gewesen sein. So können wir zu dem Schluss kommen, dass Nur sehr wenige Trader, die sich kurz vor der Wahl in Long-Trades vorpositioniert hatten, überlebten den massiven Ausverkauf, der am frühen 19.11.2017 folgte. Sie sehen, es ist ungewöhnlich, einen Stop-Loss zwischen 300 und 400 Pips für den USD / JPY zu verwenden. Trader verwenden normalerweise keine Stop-Loss-Werte von mehr als 100-200 Pips für dieses Paar.

Hier erfahren Sie, wie Sie dieses Setup hätten umsetzen können. Kehren wir zum Tages-Chart zurück:

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USD / JPY Daily Chart

Wenn Sie diesen extrem volatilen Handelstag (den Sie haben sollten) vermieden und am folgenden Tag, an dem das Hoch dieses volatilen Tages überschritten wurde, lange eingetreten wären, wären Sie in einen großartigen Handel geraten!

Ein gutes Niveau für den Stop-Loss wäre das 50% ige Retracement des Bereichs der Signalkerze gewesen. Wenn wir auf eine Kerze mit einem so langen Docht (393 Pips!) Stoßen, möchten wir keinen Stop-Loss unterhalb des Dochttiefs platzieren. Dies würde den Stop-Loss unglaublich weit machen, was das Letzte ist, was Sie tun möchten. Wenn Sie das getan hätten, wäre Ihr Stop-Loss schreckliche 469 Pips. Wenn Sie einen Stop-Loss auf das 50% -Retracement setzen, halbiert sich der Stop-Loss-Abstand und Sie können die doppelte Positionsgröße verwenden und trotzdem den gleichen Prozentsatz des Eigenkapitals Ihres Kontos riskieren. Mit der doppelten Losgröße wäre Ihr Gewinn doppelt so schnell gestiegen wie bei der größeren Stop-Loss-Option. Mit dem engeren Stop-Loss hätten Sie auch ein viel besseres Risiko-Ertrags-Verhältnis erzielen können.

Sie werden feststellen, dass in diesem Beispiel der Stop-Loss unter dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt liegt. Dieser gleitende Durchschnitt bietet häufig eine hervorragende dynamische Unterstützung in einem starken Aufwärtstrend. Daher ist es hilfreich, ihn zwischen dem Marktpreis und Ihrem Stop-Loss zu halten.

Wenn Sie kleinere Ablehnungskerzen als die in diesem Beispiel handeln, platzieren Sie normalerweise einen Stop-Loss unter dem Tief des Dochtes. Dies ist der konservativere Weg.

Was ist also mit einem Ziel? Nun, mit einer so großartigen bullischen Ablehnungskerze wie dieser könnten Sie leicht das Drei- bis Vierfache der Entfernung Ihres Stop-Loss anstreben. In diesem Fall machte das Paar einen wunderbaren Lauf von 1270 Pips, bevor es tiefer korrigierte. Das ist das 5,4-fache der Entfernung Ihres Stop-Loss. Ein konservatives Ziel wäre das 2-3-fache der Entfernung Ihres Stop-Loss gewesen. Denken Sie daran, dass es viele verschiedene Möglichkeiten gibt, Ihre Ziele zu verwalten und Ihre Stop-Loss-Werte zu verfolgen. Wir werden dies jedoch an einem anderen Tag diskutieren.

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USD / JPY Daily Chart

In diesem Diagramm ist das Ziel auf 705 Pips festgelegt, was dem dreifachen Abstand des Stop-Loss entspricht.

 

Seien Sie auf mehr Volatilität vorbereitet

Im Moment überschattet die dunkle Brexit-Wolke die britische Wirtschaft. Theresa May beabsichtigt, Artikel 50 am Mittwoch, dem 29. März, auszulösen. Damit beginnt der zweijährige Ausstiegsprozess Großbritanniens.

Ein Großteil des Brexit wurde bereits von Marktteilnehmern „eingepreist“. Trotzdem wird der Weg nach vorne wahrscheinlich holprig sein und viele handelbare Marktaktionen beinhalten. Einerseits belastet das Brexit-Thema das Pfund, und andererseits unterstützen die Aussichten auf eine höhere Inflation in Großbritannien dies (die Bank of England müsste diesem Anstieg der Inflation durch Zinserhöhungen entgegenwirken, die an sich unterstützt das Pfund).

In der Zwischenzeit hat der neue US-Präsident Donald Trump das Potenzial, die Märkte jederzeit zu rocken. Sein aggressiver Ansatz bei der Führung der USA hält die Marktteilnehmer auf Trab.

Vergessen wir nicht die Probleme der Eurozone. Der Binnenmarkt ist dabei, eines seiner wichtigsten Mitglieder (Großbritannien) zu verlieren. Wenn einige seiner anderen Mitglieder den gleichen Weg einschlagen würden, würde dies die Wirtschaftlichkeit der Region und die zugrunde liegende kooperative Stärke belasten.

 

Abschließend

Unabhängig davon, ob wir auf hochrangige politische Ereignisse, wichtige politische Entscheidungen der Zentralbanken oder ernsthafte Wirtschaftsdaten stoßen, können wir aus jeder Situation das Beste machen beobachten die Preisbewegung, die sich aus diesen Katalysatoren ergibt. Bei Ereignissen, bei denen das Risiko einer extremen Volatilität besteht, ist es hilfreich, beiseite zu bleiben, bis die anfängliche Volatilität abgeklungen ist, bevor Sie Ihre Handelsentscheidungen treffen.

Viele der wichtigsten Marktteilnehmer, die in der Lage sind, die Märkte tatsächlich zu bewegen, nehmen sich normalerweise genügend Zeit, um eine bestimmte Situation richtig zu analysieren, bevor sie darauf reagieren. Beeilen Sie sich nicht, in einen Handel einzusteigen. Warten Sie auf die richtige Gelegenheit, sich zu präsentieren.

Nehmen Sie nichts als selbstverständlich hin, wenn es darum geht, wie der Markt reagieren soll oder wie es normalerweise ist, wenn „dies“ oder „das“ passiert. Die Preisaktion zeigt Ihnen, was wirklich los ist.

Viel Spaß beim Handeln!

Mike Owergreen Administrator
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