Palladium-Preisprognose für 2021: Kaufen Sie die Dips im Aufwärtstrend?

Palladium – Prognoseübersicht

Palladium-Prognose: H1 2021

Preis: 2.550 – 2.600 US-Dollar

Preistreiber: Technische Erholung, Lockerung von Covid-19, CB / Govt-Stimulus

Palladium-Prognose: 1 Jahr

Preis: $ 2.700 – $ 2.800

Preistreiber: Weniger zurückhaltende Zentralbanken, Post COVID-19, Höhere Auto-Nachfrage

Palladium-Prognose: 3 Jahre

Preis: $ 3.000 – $ 3.200

Preistreiber: Konjunkturerholung, positive Risikostimmung, Post-Coronavirus, straffere Geldpolitik

 

In unserer vorherigen Palladium-Prognose für das vierte Quartal 2020 haben wir eine weitere Aufwärtsdynamik prognostiziert, da sich die Weltwirtschaft nach der Rezession im zweiten Quartal erholte. Palladium erlitt im Frühjahr 2020 einige enorme Verluste, die von knapp 2.900 USD auf 2.600 USD fielen, was bedeutet, dass es innerhalb weniger Wochen ein Drittel seines Wertes verlor. Bald danach kehrte es jedoch höher zurück, und im Gegensatz zu Gold, das seitdem bärisch geworden ist, war Palladium bullisch und erzielte niedrigere Höchststände, da die steigende Nachfrage bei jedem Rückgang immer wieder Käufer anzieht, wie die bullische Umkehrung, die wir Anfang Februar erlebten nach dem Rückzug im Januar 2021.

Mit wachsenden Fahrzeugverkäufen und strengeren Autoemissionsstandards auf der ganzen Welt steigt die Nachfrage nach Palladium. Da Palladium für Benzinmotoren bevorzugt wird, helfen die zunehmenden Vorschriften Palladium. Der Marktanteil wächst auch seit dem Volkswagen Diesel-Abgasskandal im Jahr 2015, der für die Branche ein Schock war. Andererseits ist die Angebotsseite für Palladium nicht zu flexibel. Voraussagen zufolge wird das Angebot bis 2024 trotz steigender Preise und steigender Autoverkäufe nicht wesentlich steigen. Suki Cooper, Analyst bei Standard Chartered, erklärte: „Ein erhöhtes Anlegerinteresse macht den Markt anfällig für Gewinnmitnahmen, aber Einbrüche werden wahrscheinlich als Kaufgelegenheiten angesehen.“ Dies bestätigt unsere Tendenz und hat sich bisher als richtig erwiesen.  

Strom Palladium Preis: $

Jüngste Änderungen des Palladiumpreises

Zeitraum Ändern ($) Veränderung %
6 Monate +288 +13,6%
1 Jahr -36 -8,3%
3 Jahre +1,246 +118,5%
5 Jahre +1,868 +352,3%
Seit 2010 +1.984 +662,2%

 

Palladium entsteht als Nebenprodukt oder Nebenprodukt des Platinabbaus und als Nebenprodukt des Nickelschmelzens. Das Angebot stammt aus nur wenigen Ländern, was die Palladiumpreisprognose anfällig für Lieferunterbrechungen oder -engpässe macht. Die Produktion wird von Russland und Südafrika dominiert, die jeweils etwas weniger als 40% ausmachen, gefolgt von Kanada mit 10%, den USA mit 5-6% und Simbabwe mit 4% der gesamten weltweiten Palladiumproduktion.

Palladium ist eines der vier Metalle in der Edelmetallgruppe. Es gilt sowohl als Rohstoff – was es zu einem Risikoobjekt macht, daher die positive Dynamik während der Erholung der Weltwirtschaft im Sommer letzten Jahres – als auch als sicherer Hafen. Es ist eine seltene Ware; 30-mal seltener als Gold und kostbarer als alle anderen Edelmetalle, was es in Zeiten der Unsicherheit zu einem sicheren Hafen macht, und es hat sich in letzter Zeit tatsächlich als solches verhalten. In sehr unsicheren Märkten, die sich ungewöhnlich verhalten haben, hat das Unternehmen im vergangenen Jahr von diesen beiden Status profitiert. Daher wird erwartet, dass es im Jahr 2021 weiterhin optimistisch bleibt.  

Palladium Live Chart

 

Palladium-Preisvorhersage für die nächsten 5 Jahre

Der Preis für Palladium ist einer Reihe von Faktoren ausgesetzt. Die Nachfrage nach der Herstellung von Benzinautos in den USA und in China und in geringerem Maße in Europa ist der Hauptfaktor, da dies die Hauptnutzungsquelle ist. Die Weltwirtschaft beeinflusst die Automobilproduktion und damit die Nachfrage, während das Palladiumangebot ziemlich unelastisch ist, da es von der Produktion in russischen und südafrikanischen Minen abhängt, was nur negative Auswirkungen haben kann, die das Angebot erheblich stören. Obwohl in Zukunft einige neue Palladium-Produktionsanlagen entstehen könnten, in Australien und wahrscheinlich in Kanada. Aufgrund der extremen Preissensitivität wirkt sich das Recycling von Katalysatoren auch auf die Preise aus. 

Palladium fungiert sowohl als Edelmetall als auch als Rohstoff  

Wie oben erwähnt, ist Palladium sowohl ein Edelmetall wie Gold, Silber und Platin, das in unsicheren Zeiten als sichere Zufluchtsorte fungiert, als auch ein Rohstoffmetall, das in der Industrie verwendet wird. Wir wissen, dass die Industrieproduktion steigt, wenn sich die Weltwirtschaft in einer Expansionsphase befindet und die Nachfrage nach Rohstoffen steigt. Dies bedeutet, dass Palladium in beide Richtungen profitiert – wenn die Wirtschaft expandiert und die Nachfrage nach Automobilen steigt, was die Nachfrage nach Rohstoffen wie Palladium steigert, und wenn die Stimmung negativ ist und die sicheren Häfen gefragt sind. Aber ich würde Palladium nicht als sicheren Hafen an sich bezeichnen, da nur etwa 1% in Schmuck verwendet wird, hauptsächlich in der unteren chinesischen Klasse, die es als Ersatz für Gold oder Silber kaufen, aber es fungiert als solches meistens Zeit. 

Während des Ausbruchs des Coronavirus in China im Januar und Februar 2020 wurde die Stimmung negativ und Palladium stieg um rund 950 USD auf Rekordhöhen von 2.880 USD. Dies war der Hauptgrund für den Anstieg, da die Nachfrage nach Palladium aufgrund geringerer Automobilherstellungsaktivitäten in China in den Monaten, in denen große Teile des Landes gesperrt waren, zurückging. Der große Crash im März war darauf zurückzuführen, dass der USD massiv bärisch wurde und alle Vermögenswerte nach unten sanken. Der anhaltende Aufwärtstrend von Mai bis Ende 2020, als sich die chinesische und die US-Wirtschaft stark erholten und der Preis bis Januar 2021 bullisch blieb, zeigt jedoch, dass sich die Palladiumnachfrage in Zeiten der wirtschaftlichen Erholung erholt. Es wird also erwartet, dass Palladium zunimmt, wenn die Welt das Coronavirus im Frühjahr / Sommer hinter sich lässt, was die Nachfrage nach diesem Edelmetall aufrecht erhalten dürfte.

Palladium Angebots- und Nachfrageprognosen

Nachfrage – Sowohl Palladium als auch Platin werden hauptsächlich in Autokatalytikern verwendet, um schädliche Abgasemissionen zu reduzieren. Palladium wird in Motoren verwendet, die mit Benzin betrieben werden, während Platin in dieselbetriebenen Fahrzeugen, die weitaus häufiger eingesetzt werden, einen breiteren Anwendungsbereich aufweist. Der andere Nachteil von Palladium gegenüber Platin besteht darin, dass bei der physischen Nachfrage nach dem Schmuckmarkt mehr Platin als nach Palladium nachgefragt wird. Sowohl in den Metallen als auch in den meisten anderen Märkten kam es 2020 zu Produktions- und Nachfragestörungen. 2021 sieht jedoch vielversprechender aus, da die Produktion auf der ganzen Welt weiterhin recht schnell wächst.

Das BIP in der Eurozone wird voraussichtlich im ersten Quartal 2021 negativ sein, was eine Rezession nach einem weiteren negativen Quartal im dritten Quartal bedeuten würde. Dies wird jedoch größtenteils eingepreist, da dies erwartet wurde, während laut IWF das weltweite BIP erwartet wird um 5,4% zu erhöhen, wie Christine Lagarde betonte. Die Prognosen für die Automobilnachfrage gehen von einem Rekordhoch im Jahr 2021 aus, das auf zwei Hauptfaktoren zurückzuführen ist – das Nachfragewachstum der beiden Finanzgiganten China und USA.

Palladiumnachfrage der Industrie

Wir haben im Jahr 2020 in China einen ordentlichen wirtschaftlichen Aufschwung erlebt, und 2021 wird voraussichtlich ein weiteres starkes Jahr sein. China macht ein Drittel der gesamten weltweiten Automobilproduktion aus, und es wird erwartet, dass strengere Gesetze zur Emissionskontrolle eingeführt werden, die voraussichtlich zur Unterstützung der Inlandsnachfrage beitragen werden. Ein weiterer Grund ist die starke Erholung der US-Wirtschaft, insbesondere im verarbeitenden Gewerbe, zu dem auch Autos gehören. Seit Joe Biden sein Amt als Präsident der USA angetreten hat, war eine der wichtigsten Maßnahmen für die Demokratische Partei die grüne Energie, was bedeutet, dass die Gesetzgebung für Autoemissionen verschärft wird. Von ihnen wird erwartet, dass sie entschlossener handeln.

Die übermäßige Menge an Bargeld, die durch die geld- und fiskalpolitischen Konjunkturprogramme in die Weltwirtschaft eingespeist wird, dürfte einerseits das Wirtschaftswachstum und das verarbeitende Gewerbe unterstützen, was auch die Nachfrage nach physischem Palladium erhöhen wird. Andererseits wird dieses Bargeld auch die Finanzmärkte durchdringen und die Nachfrage nach Palladium-Futures auf dem Forex-Markt erhöhen, was sich auch positiv auf den Preis auswirken wird.

Versorgung – Das Angebot ist viel weniger flexibel als die Nachfrage; Hauptsteigerungen sind sehr schwierig, können aber durch Störungen verringert werden. Im April und Mai 2020 zwangen die strengen Sperrbestimmungen viele südafrikanische Bergbauunternehmen, den Betrieb für einen bestimmten Zeitraum einzustellen, was die Palladiumpreise und damit die zinsbullische Umkehrung im Juli letzten Jahres ankurbelte.

Das Recycling macht einen großen Teil des physischen Palladiums in der jährlichen Versorgung aus. Metals Focus zufolge: „Die Erholung der Minenlieferungen in diesem Jahr und die Erwartung eines verstärkten Recyclings werden das Nachfragewachstum nicht ausgleichen, das 2021 zum zehnten Mal in Folge zu einem physischen Defizit führen wird zusätzlicher Aufwärtsdruck auf den Palladiumpreis. “

Laut Johnson Matthey, einem britischen Metallveredler der Platingruppe (PGM), war Palladium 2019 geografisch das am stärksten diversifizierte Metall. Rund 38% des Angebots stammten aus Südafrika, rund 41% aus Russland und die restlichen 21% aus anderen Ländern. Georgette Boele, Senior Strategistin der ABN AMRO Group FX und Edelmetalle, erwartet für 2021 höhere Palladiumpreise, obwohl der Anstieg wahrscheinlich „bescheiden“ sein wird, sagte sie. “Aufgrund der höheren Palladiumnachfrage nach Autokonvertern, die künftig die strengeren Emissionsstandards in China und Europa erfüllen sollen, besteht immer noch ein Versorgungsengpass”, sagte Boele in einem Forschungsbericht.

Anteil der Palladiumversorgung nach Ländern

Suki Cooper, Global Research Edelmetallanalyst der Standard Chartered Bank, sagte: „Der Palladiummarkt wird voraussichtlich weiterhin unterversorgt sein, während sich Platin im zweiten Halbjahr 2021 voraussichtlich verengen wird, da das Substitutionsrisiko gegen Ende des Jahres an Dynamik gewinnt.“ Palladium war aufgrund der Produktionsprobleme in Russland und Südafrika knapp, und ein bestimmter Top-PGM-Hersteller könnte in Zukunft die Lieferengpässe erhöhen.

In der Nickelanlage von Norilsk in Russland gibt es ein Problem mit dem Permafrost, das in Zukunft zu einer gewissen Verringerung der Produktion führen könnte. Wenn etwas mit ihrer Infrastruktur passiert und sie auf irgendeine Weise wieder aufgebaut oder gestützt werden müssen, kann dies die Produktion verlangsamen. Ralph Aldis von US Global Investors schlägt vor, dass kürzlich entdeckte Einlagen die Situation verbessern könnten, da die Produktion in Russland möglicherweise später beeinträchtigt wird und die Störung in Südafrika im Jahr 2020 zu beobachten ist. Er erwähnte, dass das Julimar-Projekt von Chalice Gold Mines in Australien etwas zu beachten sei.

Palladium-Vorhersagen

Große Organisationen, insbesondere Unternehmen, die im Automobilbau tätig sind, und Hedgefonds, die in Autohersteller investieren, führen ihre eigenen Analysen und Prognosen für die im Automobilbau verwendeten Rohstoffe durch. Palladium ist eines dieser Materialien und zieht die Aufmerksamkeit großer Unternehmen auf sich. Wir haben einige ihrer Prognosen für das erste Quartal und das gesamte Jahr 2021 aufgelistet.    

Organisation Q1 2021 Q4 2021 AVG 2021
ABN Amro 2.000 2,161 2.000
ANZ Bank 2,332 2,205 2.110
BOCIL 2300 2,250 2,325
BofAML 2,750 2.500 2.500
CPM-Gruppe 2,232 2,210 2,171
CRU-Gruppe 2.100 2.157 2,240
Capital Econ 2,175 2,252 2.100
Citigroup – – 2.400 2,650
Commerzbank 2.200 2.200 2.200
E D. & F Mann 2.150 2300 2350
EIU 2,292 1,802 1,193
ETFS Capital – – – – 2.500
Fastmarkets – – 2,380 2.400
GoldCore 1.950 2,115 2,221
Intesa Sanpaolo 2.200 2.200 2.150
Investec – – – – 2,314
JP Morgan 2,450 2,450 2,163
Jefferies – – 2.200 2,250
Macquarie Group 2.500 2.400 2.500
Quelle: Investieren

Gold-Palladium-Verhältnis und XPD / USD-Korrelation

Das Gold-Palladium (XAU / XPD) -Verhältnis berücksichtigt den Wert jedes Metalls im Verhältnis zum anderen. Dieses Verhältnis lag die meiste Zeit über Parität (1). Dies bedeutet, dass Gold teurer war als Palladium, was durch den Preis in der Charthistorie für beide Metalle bestätigt wird. Es gab nur zwei Fälle, in denen Palladium teurer war als Gold, einmal von 1998 bis 2002 und das andere Mal im Moment. Die Quote ist seit 2009 rückläufig und fiel 2019 unter die Parität. Nach einem Aufschwung zu Beginn der Coronavirus-Pandemie, die Gold auf Rekordhöhen brachte und das XAU / XPD-Verhältnis nahe 1 drückte, setzte sich der rückläufige Trend wieder fort, als Palladium seinen Aufwärtstrend wieder aufnahm, während Gold seitdem bärisch wurde. Im Vergleich zum Tief von 2001 gibt es mehr Spielraum für Abwärtsbewegungen und einige Jahre bevor es wieder über 1 zurückkehrt, was auf eine weitere Aufwärtsdynamik bei Palladium hinweist, wenn Gold nicht zu schnell fällt.  

Von 2014 bis 2016 stieg der USD-Index, wie in der folgenden DXY-Grafik dargestellt. Im gleichen Zeitraum gab der XPD / USD nach, was bedeutet, dass sich der Anstieg des USD negativ auf den Palladiumpreis auswirkte. Von 2016 bis 2018 wurde der DXY bärisch und fiel von 103 auf 88 Punkte. Der XPD / USD stieg von 480 USD auf 1.140 USD. Während des Schocks der ersten Märzhälfte 2020 stieg der DXY von 94 auf 103 Punkte, während das Palladium nach unten fiel, nur damit sich die Situation in den kommenden Monaten umkehren konnte. Wenn wir also in den kommenden Monaten Palladium handeln, müssen wir den DXY im Auge behalten.

Die 20 wöchentliche SMA drückt den DXY nach unten

Technische Analyse von Palladium – Die gleitenden Durchschnitte steigen immer noch

Wie oben erwähnt, ist Palladium seit 2008 bullisch, wobei der bullische Trend seit 2016 an Fahrt gewinnt. Nach dem Crash Anfang 2020 hat sich der bullische Trend wieder fortgesetzt. Bis Ende der neunziger Jahre notierte das Unternehmen zwischen 200 und 300 US-Dollar, als es einen starken Aufwärtstrend verzeichnete, der teilweise auf die zunehmende Verwendung in der Computer-Dotcom-Branche zurückzuführen war, die in diesem Zeitraum stark anstieg. Es überschritt zum ersten Mal das Niveau der großen Runde bei 1.000 USD, kehrte aber Anfang der 2000er Jahre wieder in seinen normalen Bereich zurück. Während der Krise von 2008 stieg Palladium nicht so stark an wie Gold, und es verzeichnete bis 2008 einen langsamen, aber stetigen Aufwärtstrend, was bedeutete, dass es als Rohstoff an Wert gewann, da sich die Weltwirtschaft von 2008 erholte. 09 Wirtschaftskrise. Aber die Handelszölle zwischen den USA und China ließen es ab 2008 steigen, als klar wurde, dass ein Handelskrieg im Gange war. Dies bedeutete, dass Palladium als sicherer Hafen fungierte und in unsicheren Zeiten extrem bullisch wurde. Dies wurde bestätigt, als der XPD / USD im Januar und Februar 2020 anstieg, als die Coronavirus-Epidemie China traf. Es zitterte im März und April, nahm aber im Juli seinen Aufwärtstrend wieder auf, was seinen Status als sicherer Hafen bestätigt. Der 20 SMA (grau) hat als Unterstützung auf dem Monats-Chart großartige Arbeit geleistet und den Preis in die Höhe getrieben. Im Januar war ein Rückgang zu verzeichnen, aber dieser gleitende Durchschnitt hielt erneut an und der Preis erholte sich wieder.

 Ethereum findet weiterhin Unterstützung bei der 20 SMA

Beim Wechsel zum Wochen-Chart zeigt es auch für Palladium. Der Preis ist in diesem Zeitraum über alle gleitenden Durchschnitte gestiegen, und nach dem schnellen Rückgang im letzten Jahr kehrte er darüber zurück und blieb dort oben, nachdem er im März 2020 von den 100 SMA (grün) abgeprallt war. Die 50 SMA (gelb) hat hat sich seitdem zum ultimativen Unterstützungsindikator für den XPD / USD entwickelt, der in der letzten Januarwoche erneut gehalten wurde, und dann haben wir in der ersten Februarwoche einen starken Aufschwung gesehen. Dies deutet auf einen starken Kaufdruck bei 50 SMA hin, sodass die Käufer weiterhin für Palladium verantwortlich sind. 

Der Rücklauf scheint auf dem Wochen-Chart vorbei zu sein

Palladium Live Rate

Mike Owergreen Administrator
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