Wie Hedging in Forex funktioniert

Die meisten Forex-Händler verstehen nicht, wie die Absicherung in Forex funktioniert. Für viele Händler ist die Absicherung ein heiliger Gral, von dem erwartet wird, dass sie in kürzester Zeit eine Menge Geld verdienen. Eine verbreitete Auffassung ist, dass eine intelligente Absicherungsstrategie mit geringem oder keinem Risiko betrieben werden kann und gleichzeitig unerhörte Renditen erzielt. Riecht fischig, nicht wahr??

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Riecht es fischig? Es ist wahrscheinlich zu schön um wahr zu sein …

Viele beliebte Absicherungsstrategien werden fälschlicherweise als Absicherungsstrategien bezeichnet. Diese Absicherungsstrategien zielen darauf ab, die Wahrscheinlichkeit eines Geldverlusts zu minimieren und Händler gegen Marktvolatilität abzusichern. Sie tragen jedoch gut dazu bei, das Kapital der Händler großen Verlusten auszusetzen. Dabei trotzen diese Strategien den Grenzen des Eigenen Risikomanagement Das ist ein wesentlicher Bestandteil jeder Gewinnstrategie. Tatsächlich haben diese Absicherungsstrategien nichts mit der Absicherung realer Währungen zu tun.

Was ist Real Hedging? (Bezogen auf FX)

Forex Hedging durch internationale Unternehmen

Die Absicherung von Devisen wird üblicherweise von großen internationalen Unternehmen ausgeübt, die die mit Wechselkursschwankungen verbundenen Risiken mindern müssen. Dies kann durch den Einsatz von derivativen Instrumenten wie Devisentermingeschäften und Optionen erreicht werden.

Forex-Absicherung durch Devisenhändler

Natürlich können Forex-Einzelhändler, die von Währungsspekulationen profitieren möchten, ihre Kassawährungsbestände mit Währungsoptionen absichern, aber dies kann in einigen Fällen die Optionsprämie nicht wert sein. Für die meisten Forex-Händler ist es möglicherweise einfacher und unkomplizierter, ihr Risiko nur durch Stop-Loss-Orders und konservative Positionsgrößen zu kontrollieren.

Forex-Händler, die Carry-Trade-Strategien verfolgen, können Währungsoptionen verwenden, um ihre Carry-Trades abzusichern. Diese Händler können auch andere stark korrelierte Währungspaare verwenden, um ihre Carry-Trades abzusichern. Angenommen, eine Long-Position auf Paar X ergibt einen Zinssatz von 3%, während eine Short-Position auf Paar Y -1,2% ergibt. Wenn X und Y stark korreliert sind, kann eine Long-Position in X effektiv durch eine Short-Position in Y abgesichert werden, während gleichzeitig ein positiver Carry (Zins) zwischen den beiden Trades erzielt wird.

Forex- und Energie-Hedges

Bestimmte Währungen korrelieren stark mit dem Ölpreis. Das bekannteste Beispiel ist der kanadische Dollar. Wenn der Ölpreis steigt, profitiert der kanadische Dollar tendenziell davon. Ein steigender Ölpreis führt daher häufig zu einem Rückgang des USD / CAD-Wechselkurses. Der USD / CAD und der Ölpreis sind tendenziell umgekehrt korreliert.

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Der Ölpreis und der kanadische Dollar bewegen sich oft zusammen.

Es gibt jedoch Zeiten, in denen USD / CAD und Öl entweder bis zu einem gewissen Grad oder überhaupt nicht korreliert sind. In diesem Fall können Händler ihr Engagement in USD / CAD durch Spot Oil Trades (CFDs) oder Positionen in derivativen Instrumenten wie Futures und Optionen absichern.

Wenn sich beispielsweise USD / CAD und Öl beide nach oben bewegen, können Händler mit beiden Instrumenten Long-Trades eröffnen. In diesem Fall würde sich der USD / CAD aufgrund der Empfindlichkeit des kanadischen Dollars gegenüber dem Ölpreis höchstwahrscheinlich nach oben bewegen, wenn ein plötzlicher Marktschock den Ölpreis senken würde. Dies würde zu einem Gewinn im langen USD / CAD-Handel führen, der die Verluste im langen Ölhandel ausgleichen würde.


Sollte sich der Ölpreis beispielsweise aufgrund von Versorgungsengpässen abrupt erholen, könnte der lange USD / CAD-Handel Verluste verursachen, während der lange Ölhandel Gewinne erzielt.

Natürlich könnten sowohl der USD / CAD als auch der Ölpreis weiterhin höher gehandelt werden (aus welchem ​​Grund auch immer). In diesem Fall werden beide Trades profitabel sein.

Seien Sie vorsichtig mit dieser Art der Absicherung.

Bestimmte Forex-Handelsstrategien, die fälschlicherweise als Absicherungsstrategien bezeichnet werden, sind riskant und sollten eher vermieden werden. Anstatt das Marktengagement zu verringern und als eine Art Versicherung zu fungieren, setzen diese falschen Absicherungsstrategien die Konten der Händler großen Verlusten aus. Hier ist eine kurze Erklärung, wie diese dummen Strategien im Allgemeinen funktionieren.

Was viele Händler als Absicherung bezeichnen, ist eigentlich eine Art Martingal-Handelssystem, das normalerweise mit einem Grid-Trading-Ansatz kombiniert wird. Obwohl es verschiedene Variationen dieser „Absicherungsstrategien“ gibt, haben sie alle das Potenzial, die Konten von Forex-Händlern in die Luft zu jagen. Unter bestimmten Marktbedingungen können diese Handelsstrategien zu außergewöhnlichen Ergebnissen führen, aber die Verwendung einer inkonsistenten Losgröße stellt eine große Gefahr für die Handelskonten dar. Wenn irgendwann die falsche Marktbedingung eintritt, können diese Forex-Absicherungsstrategien ein Forex-Handelskonto leicht ruinieren.

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Martingal-ähnliche Absicherungsstrategien sind ziemlich gefährlich!

Im Gegensatz dazu begrenzen geeignete Absicherungsstrategien das Risiko von Händlern, Risiken auf dem Forex und anderen Märkten einzugehen, und dienen als Versicherung gegen potenzielle Verluste.

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Mike Owergreen Administrator
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