Čtení úrokových sazeb

Co jsou úrokové sazby?

Jak často jste slyšeli termín úrokové sazby? Tisíckrát vsadím, podle toho, jak dlouho jste v tomto oboru. Náš tým to mnohokrát zmínil v našich denních aktualizacích a týdenních analýzách a má několik článků o centrálních bankách, které tyto sazby ovlivňují. Máme také devizovou strategii o úrokových sazbách. Pojďme se ale hlouběji podívat na úrokové sazby, jaké jsou a jak ovlivňují devizový trh.

Obvykle, když se běžní lidé dozvědí o úrokových sazbách, instinktivně pomyslí na roční procento hypotéky nebo půjčky, které zaplatí bance výměnou za to, že použila peníze banky na financování nákupu svého domu – a to je správné. Úroková sazba je v podstatě roční procento, které musíte věřiteli vrátit za peníze, které jste si vypůjčili.

Řekněme, že jste si na koupi domu vzali hypotéku ve výši 100 000 USD. Úrokové sazby se počítají a vyjadřují každoročně, takže při 4% úrokové sazbě zaplatíte věřiteli kromě jistiny, kterou je hypotéka ve výši 100 000 USD, ročně 4 000 USD. Pokud jste měli 20letou hypotéku, zaplatili byste bance dalších 80 000 dolarů.

Ale to není přesně to, co se v žargonu forexu zmiňuje, když zmiňujeme úrokové sazby. Počítají se stejným způsobem, ale úroková sazba na forexu je sazba, kterou by banky druhé úrovně platily centrální bance za použití jejích peněz. Centrální banky půjčují peníze bankám druhé úrovně a za to musí platit úroky. Toto je úroková sazba, na kterou odkazujeme na forexu.

Kdo ovládá úrokové sazby a proč se pohybuje?

Na forexu však existuje další úroková sazba. Vedle půjček si banky druhé úrovně a další depozitní instituce ukládají své další hotovost do centrální banky jako nejbezpečnější místo, kde si je ponechat. Za to dostávají úrok na oplátku. V tomto článku se zaměříme na dřívější sazbu, známou jako hlavní úroková sazba

Pokud chcete obchodovat s úrokovými sazbami, musíte jim rozumět

Jelikož se centrální banka rozhodne pohybovat sazbami nahoru nebo dolů, je to centrální banka, která stanoví sazby. Ale nepůsobí jako pevné tělo. Centrální banky se skládají z několika členů, z nichž každý hlasuje o zvýšení nebo snížení úrokových sazeb na každém oficiálním zasedání. Počet členů závisí na bance; Bank of England (BOE) má devět členů, Federální rezervní systém (FED) 12 členů a Evropská centrální banka (ECB) se skládá z 25 členů bankovní rady. Ekonomika má v posledních desetiletích také vysokou prioritu, pokud jde o měnovou politiku centrálních bank.

Jak úrokové sazby ovlivňují fx obchodování

Zabýváme se devizovým obchodem a všechny nás zajímá, proč a jak akce centrální banky ovlivňují devizový trh. Není to však tak těžké pochopit. Čím nižší je úroková sazba, tím méně jsou banky druhé úrovně ochotny držet peníze uložené v centrální bance, tím více peněz v oběhu. Víme, že peníze jsou komodita jako každá jiná, takže čím více zboží je, tím levnější je.

Podívejme se na příklad, japonská ekonomika je již dlouho v recesi, takže Bank of Japan (BOJ) za posledních 5 let dvakrát snížila úrokovou sazbu, což je činí zápornými, což znamená, že pokud si banky druhé úrovně ponechají peníze vložené na BOJ budou muset zaplatit úroky BOJ. Velké lokální a mezinárodní banky zjevně nechtějí platit úrok 0,10%, takže raději vyberou jeny uložené na BOJ, než aby je vyhodily do ekonomiky. To prospívá japonské ekonomice, kterou ještě neuvidíme, ale oslabuje měnu, protože v oběhu je mnohem více jenů. Jak je patrné z níže uvedeného grafu, USD / YEN v obou případech prudce vzrostl, když došlo ke smysluplnému snížení sazeb.

Když jsou úrokové sazby sníženy, nyní existují tři období cenové reakce:

  1. Před snížením kvůli očekávání trhu
  2. V prvních několika hodinách hned po řezu
  3. Během týdnů / měsíců po řezu, jako v níže uvedeném případě

Vše závisí na tom, jak je cena / zvýšení sazeb naceněna a jak je umístěn devizový trh. Pokud centrální banka varovala trh, že se blíží snížení / zvýšení sazeb, pak to trh očekával, nepřijde žádná překvapení. Překvapení vedou k okamžitým emocionálním reakcím v hodnotě stovek pipů během prvních několika minut / hodin a následným ještě větším pohybem v následujících dnech / týdnech nebo dokonce měsících, v závislosti na tom, jak velký je pokles / zvýšení sazby. Vyžaduje správné zkušenosti k interpretaci správné reakce snížení / zvýšení úrokových sazeb, ale můžete sledovat naše denní aktualizace trhu a zjistit, jak trh denně reaguje.

USD / JPY se po intervenci BOJ posunul o více než 50 centů nahoru

Příklady reakce trhu na změny úrokových sazeb

Cena související měny se obvykle ubírá stejným směrem jako rozhodnutí o úrokové sazbě, což znamená, že při snižování sazeb se měna znehodnocuje a při zvyšování sazeb se tato měna zhodnocuje. Existují však chvíle, kdy se cena a rozhodnutí o sazbě pohybují opačným směrem, pojďme se tedy na oba scénáře podívat pomocí dvou nedávných příkladů.

Nejprve se podívejme na EUR / USD, když FED v prosinci 2015 zvýšil úrokové sazby z 0,25% na 0,50%. Před oznámením se EUR / USD pohyboval nahoru, ale jakmile bylo oznámeno zvýšení sazeb, cena začala klouzat, což znamená, že USD zesiloval – o dva dny později se tento pár ocitl o 200 pipů níže. Byl to široce očekávaný tah od FED, a proto to nebylo velké překvapení. Vzhledem k tomu, že tah nebyl příliš násilný, pár EUR / USD se několik týdnů obchodoval poblíž minim mezi 1,08 a 1,10.

EUR / USD se posunul o 200 pipů níže, když FED zvýšil sazby, ale vystřelil o 300 pipů výše, když je ECB snížila

V druhém příkladu (druhá šipka na pravé straně grafu) ECB snížila úrokové sazby financování z 0,05% na 0% a sazby vkladů z -0,20% na -0,30%. Euro zpočátku ztratilo 200 pipů, což se zdálo jako správná reakce. Pak se obrátil a uzavřel den asi o 450 jader výše. Co se to sakra stalo? Poté, co ECB snížila úrokové sazby a přidala další QE, trh dospěl k závěru, že ECB se zbrojila a že tato opatření pomohou ekonomice eurozóny – dlouhodobě pozitivní pro euro, a tedy i investory rychle se přemístili.

To se ve skutečnosti ukázalo jako hlavně negativní pro USD, protože to, co začalo posilováním EUR / USD, se proměnilo v široký USD prodej, protože USD ten den ztratil několik stovek pipů proti všem ostatním párům. Pokud tedy vidíte v kalendáři rozhodnutí o úrokové sazbě a chcete jej obchodovat, zhodnoťte všechny faktory. Je to cena, je to překvapení, jak velký bude řez / výlet??

Jak vidíte, úrokové sazby skutečně ovlivňují devizový trh. Někdy je účinek menší, protože trh očekává zvýšení nebo snížení sazeb, a někdy je přechod od centrální banky překvapením, což bude mít větší dopad. Cena související měny často jde stejným směrem s úrokovými sazbami, ale ne vždy, takže musíte být opatrní, abyste si přečetli cenovou akci a analyzovali mnoho dalších faktorů.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map