PrimeXBT Lead Analyst Kim Chua: Die Ursache der BTC-Versorgungskrise und warum sie sich verschlimmern wird

PrimeXBT

Im Jahr 2020 veränderte sich die Zusammensetzung der BTC-Käufer erheblich. Institutionen und große Unternehmen verfügten über ausreichend Geld, um die Hauptabnehmer von BTC einzusetzen BTC. Dieses Phänomen verbreitete sich noch weiter, nachdem Grayscale Bitcoin Trust Anfang letzten Jahres begonnen hatte, Bitcoin aggressiver zu erwerben, sowie die gut telegrafierten Einkäufe von MicroStrategy.

Am 11. August letzten Jahres schloss MicroStrategy seinen ersten Kauf von 21.454 BTC zu einem Gesamtkaufpreis von 250 Millionen US-Dollar ab, was einem Durchschnittspreis von 11.653 US-Dollar entspricht. Diesem Kauf folgte im September 2020 ein Kauf von 16.796 BTC für 175 Mio. USD (Durchschnittspreis 10.419 USD). Am 5. Dezember gab das Unternehmen bekannt, dass es gerade seinen dritten Bitcoin-Kauf von 2.574 BTC für 50 Mio. USD in bar getätigt hatte ( Durchschnittspreis $ 19.427). Diese Käufe wurden vielfach publiziert und veranlassten andere Unternehmen, in die Fußstapfen von MicroStrategy zu treten. MicroStrategy führte Anfang Dezember auch erfolgreich einen Anleihenverkauf durch, der sehr beliebt war und 650 Millionen US-Dollar anstelle der ursprünglichen 550 Millionen US-Dollar einbrachte und die Mittel zum Kauf von 29.646 BTC verwendete. Damit belief sich die Gesamtbeteiligung des Unternehmens auf 70.470 BTC, dh allein von MicroStrategy wurden von August bis Dezember 70.470 BTC angehäuft.

Neben MicroStrategy ist der Grayscale Bitcoin Trust der andere Hauptabnehmer von Bitcoin. Während MicroStrategy möglicherweise aufhört, BTC zu kaufen, nachdem es glaubt, genug gekauft zu haben, ist Grayscale Bitcoin Trust ein beständiger Käufer, der regelmäßig gekauft hat, mit einer unaufhörlichen Nachfrage bis zu dem Punkt, an dem es die Einstellung neuer Kunden vorübergehend einstellen muss.

BTC

Seit Juni letzten Jahres hat Grayscale seine Bitcoin-Bestände um 70% erhöht und rund 250.000 BTC aufgekauft. Im Dezember hat sich das Kauftempo deutlich beschleunigt. Das Unternehmen hat allein im Dezember sein verwaltetes Vermögen (AUM) um insgesamt 72.950 BTC (2,132 Mrd. USD) aufgestockt, was die große Nachfrage seiner akkreditierten Investoren und Family-Office-Kunden nach Bitcoin unterstreicht.

Angesichts derart großer Käufe von Instituten, die lange Zeit nicht die Absicht hatten, ihren BTC-Vorrat zu verkaufen, fehlt das Angebot an neu gewonnenem BTC weit hinter der Nachfrage. Bergleute können nur rund 28.112 BTC pro Monat generieren, egal wie hoch die Nachfrage ist.

MicroStrategy hat nach dem Kauf von 70.470 Einheiten zusammen mit den 250.000 Einheiten von Grayscale insgesamt ein Jahr lang neu gewonnenes Bitcoin gekauft, wobei Grayscale allein im Dezember das Dreifache des abgebauten Bitcoin-Angebots durch den Kauf von 72.950 Einheiten aufgekauft hat. Dies zeigt das Ungleichgewicht zwischen Nachfrage und Angebot von Bitcoin, das zu einem Anstieg des Preises führen wird, da Käufer den Preis erhöhen müssen, um andere Inhaber von BTC zum Verkauf zu verleiten.

BTC

In diesem Jahr werden weitere BTC-fokussierte Fonds eingerichtet. SkyBridge Capital hat einen Bitcoin-Fonds aufgelegt und am 4. Januar zur Zeichnung freigegeben. Noch bevor der Fonds zur Zeichnung eröffnet wird, hat SkyBridge bereits 182 Millionen US-Dollar in BTC investiert. Eine andere Institution, Van-Eck, hat ebenfalls einen Bitcoin-ETF erneut beantragt und vorgeschlagen, Bitcoin wie Grayscale in Gewahrsam zu halten. Angesichts der Tatsache, dass prominente Institutionen wie diese ins Spiel kommen, wird erwartet, dass die Nachfrage nach BTC in diesem Jahr steigen wird, was die Angebotskrise verschärft.

Daten zufolge zirkulieren ständig nur 4,2 Millionen Bitcoin-Einheiten im System für Kauf und Verkauf, die anderen 14,5 Millionen Einheiten werden langfristig gehalten und haben über einen langen Zeitraum nicht den Besitzer gewechselt, was bedeutet, dass diese BTC illiquide sind. Im Laufe des Jahres 2020 sind insgesamt 1 Million zusätzliche Bitcoin illiquide geworden, was bedeutet, dass Käufer an ihrem Bitcoin festhalten und nicht verkaufen. Wenn solche langjährigen Inhaber ihre BTC weiterhin halten und nicht verkaufen, wird die vorherrschende Kryptowährung knapper und schwieriger zu akkumulieren, und Käufer müssen zu immer höheren Preisen bieten, um ihre begehrte BTC kaufen zu können. Da weniger Bitcoin zum Verkauf angeboten wird, die Nachfrage jedoch rasch zunimmt, wird sich die Angebotskrise in diesem Jahr voraussichtlich verschärfen und den Preis für BTC deutlich ansteigen lassen, möglicherweise sogar parabolisch. 

Über Kim Chua, PrimeXBT Marktanalyst:

PrimeXBT

Kim Chua ist ein Spezialist für institutionellen Handel mit einer Erfolgsbilanz, die sich auf führende Banken wie die Deutsche Bank, die China Merchants Bank und andere erstreckt. Chua lancierte später einen Hedgefonds, der sieben Jahre lang konstant dreistellige Renditen erzielte. Chua ist auch eine Pädagogin im Herzen, die ihren eigenen Lehrplan für den Handel entwickelt hat, um ihr Wissen an eine neue Generation von Analysten weiterzugeben. Kim Chua verfolgt sowohl den traditionellen als auch den Kryptowährungsmarkt aktiv und ist bestrebt, zukünftige Investitions- und Handelsmöglichkeiten zu finden, da die beiden sehr unterschiedlichen Anlageklassen zusammenwachsen.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map