Wie viele Investoren HODL Post-ICO? Ein Blick auf die Token-Aufbewahrung

Eines der schönen Dinge an Ethereum ist, dass jede einzelne Transaktion in seiner Blockchain für die Welt offen ist. Aus Datenperspektive bedeutet dies, dass wir eine Fülle interessanter Analysen durchführen und aufschlussreiche Metriken aus diesen Transaktionen berechnen können.

Insbesondere ein Bereich, dem noch nicht viel Aufmerksamkeit geschenkt wurde, ist die Token-Aufbewahrung – das heißt, wie viel Prozent der Brieftaschen über einen längeren Zeitraum an ihren Token festhalten. Angesichts der Beliebtheit von “HODL” ist es ziemlich überraschend, dass wir noch nicht viele harte Kennzahlen zur Token-Aufbewahrung gesehen haben (obwohl Dhruve Bansal eine Leistung erbracht hat eine ausgezeichnete Analyse auf Bitcoin’s “HODL Waves”). Schließlich stehen uns die Transaktionsdaten von ERC20-Token zum Studieren zur Verfügung.

Der Umgang mit Ethereum-Daten ist kein Plug-and-Play-Vorgang. Bei CoinFi nehmen wir diese Transaktionen jedoch als Teil unseres Data Warehouse auf und ermöglichen so einen einfachen Zugriff und eine einfache Analyse. Bevor wir uns jedoch mit den Daten befassen, schauen wir uns an, wie wir die Aufbewahrung definieren.

Wie definieren wir die Token-Aufbewahrung??

Der Bereich der Aufbewahrung wurde im Bereich mobiler Apps eingehend untersucht. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Benutzerbindung zu messen, die wir bei Token und insbesondere bei ICOs nutzen können. Amplitude hat einige großartige Literatur wenn Sie daran interessiert sind, wie die Benutzerbindung im Bereich mobiler Apps gemessen wird.

Lassen Sie uns für unseren Zweck die einfachste Definition der Benutzerbindung in die Token-Welt bringen: N-Tage-Speicherung.

Die N-Tage-Aufbewahrung für Apps besagt: Wie viel Prozent der Benutzer sind N Tage nach der ersten Installation der App noch aktiv?

In der Token-Welt können wir eine analoge Definition für ICO-Teilnehmer vornehmen: Wie viel Prozent der ICO-Teilnehmer (Brieftaschen) halten ihre Token noch N Tage, nachdem die Token verteilt und entsperrt wurden?

Lassen Sie mich gleich darauf hinweisen, dass es bei dieser Definition einige offensichtliche Probleme gibt:

  1. Geldbörsen sind nicht 1: 1 mit Menschen. Menschen können mehrere Geldbörsen haben. Tatsächlich können mehrere Personen dieselbe Brieftasche gemeinsam nutzen (z. B. in ICO-Pools)..
  2. Wir erfassen nur On-Chain-Transaktionen. Dies bedeutet, dass Transaktionen an zentralisierten Börsen nicht mit der obigen Definition erfasst werden. Die gute Nachricht ist, dass in einem ICO die ersten Transaktionen (Token-Verteilung) in der Blockchain stattfinden. Die schlechte Nachricht ist, dass eine Transaktion von einer persönlichen Brieftasche zu einer Geldbörse nicht unbedingt bedeutet, dass der Brieftaschenbesitzer die Token tatsächlich verkauft hat.

Es sind noch einige weitere Probleme zu berücksichtigen, aber unter Berücksichtigung dieser Einschränkungen wollen wir uns zunächst mit den Daten befassen, indem wir uns zunächst die N-Day-Aufbewahrung von CoinFi ansehen.

Ein Blick auf die Token-Aufbewahrung von CoinFi

Wenn Sie die ERC20-Transaktionsdaten aus der Ethereum-Blockchain zusammenfassen, sehen Sie hier die Aufbewahrungsrate, die wir für CoinFi in den ersten vier Wochen nach dem Entsperren des COFI-Tokens beobachten:

Token-Aufbewahrung-1

Wie Sie sehen können, hat das Diagramm die bekannte umgekehrte Hockeyschlägerform von Benutzerbindungsdiagrammen. Der größte Rückgang der Retention tritt in den ersten Tagen auf und bildet dann schnell ein Plateau. Während Benutzerbindungsdiagramme häufig auf eine Aufbewahrungsrate von etwa fallen 20-25% nach nur drei Tagen, Die COFI-Token-Retentionsrate liegt auch nach vier Wochen bei ~ 70%.

Die einfachste Erklärung dafür, dass diese Token-Aufbewahrung so viel höher ist als die App-Aufbewahrung, ist wahrscheinlich, dass die Benutzeraufbewahrung erforderlich ist Aktivität seitens des Benutzers (Nutzung der App), während die Aufbewahrung von Token erforderlich ist Inaktivität (Senden Sie Ihre Token nirgendwo hin).

Beim Vergleich der Benutzerbindung mit der Token-Bindung werden jedoch im Wesentlichen Äpfel mit Orangen verglichen. Später in diesem Beitrag werden wir auf einige aussagekräftigere Benchmarks zurückkommen.

Ein weiteres Konzept, das wir aus der Benutzerbindung entlehnen können, ist Kohorten. Grundsätzlich möchten wir unsere Brieftaschen in aussagekräftige Segmente unterteilen. Im Fall von CoinFi hatten wir zwei recht unterschiedliche Segmente, die COFI-Token erhielten: Investoren und diejenigen, die empfangen Lufttropfen.

Vergleichen wir die Retentionsraten zwischen diesen beiden Gruppen:

Token-Aufbewahrung-2

Investoren und Airdrop-Empfänger haben sich nach ~ 60 Tagen bei einer Retentionsrate von etwa 65-70% stabilisiert, aber Investoren scheinen ihre Token schneller bewegt zu haben. Beachten Sie, dass dies auch daran liegen kann, dass Investitionspools (dargestellt durch eine einzelne Brieftasche) die Token an die Teilnehmer des Pools neu verteilen. Auch hier wissen wir nicht wirklich, ob die Token letztendlich für andere Kryptoassets verkauft wurden oder nicht.

Vergleichen der Token-Aufbewahrungsraten

Ist aber eine Retentionsrate von 65-70% hoch oder niedrig?

Vergleichen wir das CoinFi-Aufbewahrungsdiagramm mit einigen anderen ICOs, bei denen die Tokenverteilung ungefähr zur gleichen Zeit erfolgte: SelfKey (KEY), Bee (BEE) und Insights Network (INSTAR).

Token-Aufbewahrung-3

15 Tage nach dem Entsperren des Tokens liegen die Aufbewahrungsraten zwischen ~ 45% und ~ 83%. Dies entspricht einer Streuung von fast 40 Punkten. Dies zeigt, dass verschiedene ICOs und Token sehr unterschiedliche Aufbewahrungseigenschaften aufweisen.

Interessanterweise sind die Retentionskurven von SelfKey und CoinFi in den ersten 16 Tagen nahezu identisch.

Die hohe Rückhalterate von Bee ist beeindruckend, könnte aber durch zwei wichtige Faktoren erklärt werden. Erstens war ihre individuelle Obergrenze sehr niedrig (0,2 – 0,4 ETH), was bedeutet, dass weniger Menschen mit ihrer Investition befasst sein könnten. Zweitens dauerte es ungefähr 30 Tage, bis die BEE-Token freigeschaltet wurden. Nach so langer Zeit haben die ICO-Teilnehmer die Token möglicherweise sogar ganz vergessen! Wie oben erwähnt, führt Inaktivität zu einer hohen Token-Retention. Natürlich ist es auch durchaus möglich, dass viele der ICO-Teilnehmer von Bee einfach HODLer sind, deren Retentionsrate über der Norm liegt.

Der Sprung, den Sie für Insights Network sehen, ist auf einen zurückzuführen Lufttropfen das geschah am 16. März 2018 mit Community-Mitgliedern. In der Praxis bedeutete dies, dass viele Anleger, die ihre Token bewegten / verkauften, im Wesentlichen wieder HODLer waren, als der Lufttropfen passierte.

Ist es schließlich eine schlechte Sache, dass Bluzelle die niedrigste Retentionsrate hat? Nun, Bluzelle hatte tatsächlich die höchste Rendite dieser Token, als sie an die Börse kam. Vielleicht ist der Kausalzusammenhang also umgekehrt: Ein hoher Preis an den Börsen könnte dazu führen, dass die Leute ihre Token verkaufen – weil sie dann einen Gewinn erzielen können. Wir werden allein aus dieser Analyse keine eindeutigen Schlussfolgerungen ziehen, aber in einem späteren Beitrag werden wir die Beziehung zwischen Token-Aufbewahrungsmetriken und Token-Preis untersuchen.

Kennzahlen zur Token-Aufbewahrung in Kürze auf der CoinFi-Plattform verfügbar

Aufbewahrungsmetriken werden in Kürze auf der CoinFi-Plattform verfügbar sein. Wir glauben, dass solche Kennzahlen Krypto-Investoren helfen werden, die auf CoinFi gelisteten Kryptoassets besser zu verstehen und inwieweit frühe Investoren ihre Token HODLing.

Für welches Token möchten Sie die Aufbewahrungsmetriken sehen? Lass es uns in den Kommentaren unten wissen oder indem Sie uns twittern!

Mike Owergreen Administrator
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