Předpověď ceny USD / INR na rok 2021: Uptrend by měl brzy pokračovat

Pandemie COVID-19 měla zásadní dopad na všechny měny, zejména na rizikové měny, které prošly masivním poklesem zpočátku v únoru a březnu, ale poté se obrátily zpět nahoru. Ačkoli, jak jsme zmínili v naší prognóze USD / INR pro 4. čtvrtletí 2002, zatímco zisky v komoditních měnách od poloviny března převýšily ztráty z tohoto krachu, zisky v TEPLÝCH měnách rozvojových zemí zůstávají omezené, zejména pokud jde o USD / INR, a to i při výrazném oslabení amerického dolaru v roce 2020.

Základy vypadají slibně pro indickou rupii, přičemž inflace klesla z maxima nad 7% a prognózy přímých zahraničních investic se v roce 2021 zvýší o 15%, zatímco příliv zahraničních akcií do indických akcií vzrostl v listopadu 2020 na historické maximum. Očekává se, že HDP poroste v roce 2021, protože se země zotavuje z účinků koronaviru, který by měl být dalším pozitivním faktorem pro INR, ale očekává se, že se obrátí i USD, po schválení nového balíčku fiskálních stimulů, po klesá o rok. Technici také poukazují na další vzestupnou hybnost v dlouhodobém horizontu, po dokončení retrace nižší, která se blíží.

Aktuální USD / INR Cena: $

 

Nedávné změny v ceně USD / INR

Doba Změnit ($) Změna %
6 měsíců -1,64 -2,2%
1 rok +2,83 +4%
3 roky +6.20 +9,3%
5 let +12.10 +19,8%
Od 200 +30.20 +69,6%

 

Faktory ovlivňující USD / INR

USD / INR se obchoduje na dlouhodobém vzestupném trendu, protože historie grafu ukazuje, že jeho hodnota mnohonásobně vzrostla z přibližně 10 na konci 80. let na 77 v dubnu 2020, protože počáteční panika koronaviru způsobila prudký nárůst USD , zatímco rizikové měny propadly níže, zejména v březnu. Situace se v dubnu obrátila a USD byl od té doby poměrně medvědí, proto pokles USD / INR. Pokles se sice jeví jako stopa, než se dlouhodobý býčí trend obnoví, jak vysvětlíme v části technické analýzy níže. Pomalé zisky v INR jsou pro to silným ukazatelem, a to v době, kdy je USD od března 2020 poměrně slabý a jiné měny oproti USD vykázaly masivní zisky. V roce 2021 se očekává silné oživení indické ekonomiky, což pravděpodobně pomůže rupii, ale stejně tak i americká ekonomika a USD by se měl obrátit výše. To naznačuje vzestupnou prognózu ceny USD / INR po ukončení zpětného sledování v roce 2021, pravděpodobně na 20 SMA, jak ukazuje graf výše.

USD / INR – souhrn prognózy

USD / INR Předpověď: H1 2021

Cena: 70,55 $ – 75 $

Cenové faktory: politika USA, COVID-19, sentiment rizika, rizikové měny

USD / INR Předpověď: 1 rok

Cena: 76–77 $

Cenové faktory: rétorika FED, Post COVID-19, oživení ekonomiky, sentiment na trhu, korelace USD

USD / INR Předpověď: 3 roky

Cena: 80 až 85 USD

Cenové faktory: rozvojové trhy, inflace, akce RBI, akce FED, inflace

 

Živý graf USD / INR

 

Predikce cen indické rupie na příštích pět let

Od dubna USD / INR ustupuje níže, i když dlouhodobý trend je jednoznačně býčí, takže očekáváme, že tento pár bude pokračovat v poklesu o něco déle, dokud nedosáhne 20 měsíčních SMA, než se vrátí do vzestupného trendu znovu. I když pro tuto dvojici není všechno jednoduché, protože právě teď na ni má vliv několik faktorů. INR je jistě riziková měna, přičemž Indie je rozvojovou zemí, která je pozitivně ovlivněna, když je sentiment trhu pozitivní, a v roce 2020 byl sentiment pozitivní hlavně u rizikových aktiv. I když to pravděpodobně také změní USD na býčího, což komplikuje budoucnost této dvojici. Ne všichni makléři poskytují k obchodování páry INR, ačkoli někteří forexoví makléři ano.  

 

Bude konec COVID-19 počátkem býčího zvratu? 

 

Vypuknutí koronaviru přivedlo obchodníky a investory do panického režimu, což často vede k výprodeji rizikových aktiv. Indická rupie je výrazná riziková měna, která pochází z rozvojové země, a tak se asi na měsíc stala medvědí, přičemž USD také prudce vzrostl vůči všem měnám. USD / INR vyskočil ze 72 na 78, ale pak se USD obrátil a začal velký pokles. Ukázalo se, že pandemie COVID-19 je pro USD velkým negativním faktorem a v důsledku toho také USD / INR od dubna klesá a cena klesla na úroveň před pandemií, což znamená, že všechny zisky byly ztraceny.

Indická rupie však tuto pandemii nevyužila na maximum. Ve skutečnosti zaostává za rizikovými měnami, jako je australský dolar a kanadský dolar, i když je na stejné úrovni jako ostatní BRICKÉ měny, jak jsme ukázali v prognóze USD / BRL dříve v roce 2020. Když se situace s koronaviry v létě a na začátku podzimu se trochu uvolnil, pokles USD se zastavil a v tomto forexovém páru jsme viděli skok, ale netrvalo to dlouho, než se obnovila zpětná stopa zpět dolů, protože počet nových případů koronaviru vzrostl v následoval západ a další omezení.

Většina lidí očekává, že se situace s koronaviry v příštích měsících zlepší, s koncem zimy a začátkem jara a zavedením vakcín, i když nevím, jak dychtiví to lidé mají. To znamená, že pokles USD pravděpodobně skončí. Soudě podle cenové akce v USD / INR, která od září stagnuje, zatímco ostatní riziková aktiva vůči USD nadále prudce narůstají, dochází k závěru, že vysledování u této dvojice skončí, jakmile koronavirus ustoupí. Kromě toho, jak virová krize končí, půjčky od vlád a místních úřadů v určitém okamžiku skončí a začnou se vyplácet, což je pro INR negativní faktor, ale podrobněji se na to podíváme v další část.     

 

Mohou peněžní toky na indických akciových trzích a devizové rezervy vyvážit splátky dluhu po COVID-19?   

 

Když už mluvíme o dluhu v době koronaviru, všechny země uvolnily peněženky a vyhodily všechna pravidla pro finanční dluh a schodek z okna. Dluh v USA vzrostl na 102% HDP, z 23 bilionů dolarů od začátku pandemie na 27 bilionů dolarů na konci třetího čtvrtletí, přičemž vláda utratila 4 biliony dolarů. Očekává se, že přijde dalších 2,3 miliardy dolarů, přičemž 900 milionů dolarů již podepsal Donald Trump na konci roku 2020, zatímco celkový globální dluh se během roku 2020 do začátku čtvrtého čtvrtletí zvýšil o 15 bilionů dolarů. 

V Indii se očekává, že dluh brzy dosáhne rekordní úrovně 90%. Nashromážděný dluh ve výši 559 miliard dolarů v boji proti ekonomickým účinkům koronaviru představoval téměř 3% celkového státního dluhu, což ve srovnání s jinými ekonomikami, zejména na západě, stále není příliš špatné. I když, stejně jako u většiny rozvojových zemí, problém spočívá v tom, že platební schopnost Indie, když přijde čas na splácení měsíčních splátek, není tak silná jako u rozvinutých zemí. Indie má nejvyšší dluh v jižní Asii po Srí Lance a Bhútánu. Velká část tohoto dluhu je vypůjčena místními vládami / úřady, což znesnadňuje splácení. Problém se zhoršuje, když vezmeme v úvahu, že centrální banky začnou zvyšovat úrokové sazby, protože omezení se na jaře a v létě zmírní a globální ekonomika se začne zotavovat. 

Investice na dluh poklesly, zatímco devizové rezervy vzrostly 

Díky tomu bude splácení zahraničního dluhu dražší, zejména proto, že vláda nechce silnou rupii, aby byla ekonomika co nejatraktivnější. Na druhé straně byly devizové rezervy v Indii v roce 2020 posíleny, přičemž Indická rezervní banka (RBI) shromažďovala devizové rezervy hladovým tempem. INR se od dubna zvyšuje, což zlevňuje nákup cizí měny. Výsledkem je, že Indie se do konce roku 2020 stala pátým největším držitelem devizových rezerv. Toto množství devizových rezerv se bude hodit, až bude zahájen proces splácení. V následujících měsících a letech tedy uvidíme, zda splácení dluhu nebo devizové rezervy a atraktivní indický akciový trh Nifty 50 budou mít na rupie větší dopad. Je to dlouhodobá bitva o rupie, přičemž celkové faktory dlouhodobě směřují dolů pro tuto měnu a nahoru k USD / INR.     

 

Stimul a inflace 

 

S ekonomickým zhroucením během měsíců uzavření koronaviru na jaře 2020, což nebylo nic, co jsme viděli dříve, a také s rostoucí slabostí ve 4. čtvrtletí téhož roku, vlády a centrální banky po celém světě ušetřily vše, co měly v balíčky ekonomických stimulů za účelem záchrany ekonomiky. Kromě toho si vypůjčili značné množství peněz, což ve skutečnosti do určité míry pomohlo v létě podpořit oživení světové ekonomiky. S nárůstem omezení koronavirů v zimě v loňském roce přicházely další účty / balíčky ekonomických stimulů. V USA se počítalo s návrhem zákona o podpoře koronavirem ve výši 2,3 miliardy USD, z nichž 900 miliard USD bylo schváleno. Další část balíčku by měla přijít brzy. Pokud jde o FED, během března snížily úrokové sazby na 0,10% a dále neplánují uvolňování; místo toho by mohli začít zpřísňovat měnovou politiku někdy v roce 2021, protože nedávné komentáře Jerome Powella naznačují méně holubičí FED. 

Na konci roku 2020 představila indická vláda další velký balíček v podobě fiskální podpory v hodnotě přibližně 15% HDP země. Pokud jde o měnovou frontu, Indická rezervní banka (RBI) snížila úrokové sazby v první polovině roku 2020, avšak sazby jsou ve srovnání s USA a dalšími rozvinutými zeměmi stále vysoké. Jedním z důvodů je vysoká inflace, která za několik měsíců loňského roku dosahovala průměrně více než 7%, jak ukazuje následující tabulka, přičemž hlavními hnacími silami je nárůst cen cibule a česneku. Na konci roku se ochladilo, ale zůstává skutečně vysoko nad 6%, což brání RBI v dalším snižování úrokových sazeb, jak nám to na konci roku 2002 sdělil guvernér Shaktikanta Das. Na druhou stranu 2%, inflace byla v USA utlumená, takže divergence zde také ukazuje nahoru pro tento pár.     

Inflace v Indii z BOI

Datum vydání Čas Aktuální Předpověď Předchozí
13. července 2020 (červen) 08:00 6,09% 5,30% 5,84%
12. května 2020 (duben) 08:00 5,84% 5,68% 5,91%
13. dubna 2020 (bře) 08:00 5,91% 5,93% 6,58%
12. března 2020 (úno) 08:00 6,58% 6,80% 7,59%
12. února 2020 (leden) 08:00 7,59% 7,40% 7,35%
13. ledna 2020 (prosinec) 08:00 7,35% 6,20% 5,54%
12. prosince 2019 (listopad) 08:00 5,54% 5,26% 4,62%
13. listopadu 2019 (říjen) 08:00 4,62% 4,25% 3,99%
14. října 2019 (září) 08:00 3,99% 3,70% 3,28%
12. září 2019 (srpna) 08:00 3,21% 3,30% 3,15%
13. srpna 2019 (červenec) 08:00 3,15% 3,20% 3,18%
12. července 2019 (červen) 08:00 3,18% 3,20% 3,05%
Zdroj: Reserve Bank of India  

 

Souhrnná tabulka nedávného indického zahraničního obchodu (v miliardách USD)

Rok Vývozní Import Obchodní deficit
1999 36.3 50.2 -13.9
2000 43.1 60.8 -17.7
2001 42.5 54.5 -12.0
2002 44.5 53.8 -9.3
2003 48.3 61.6 -13.3
2004 57,24 74,15 -16,91
2005 69,18 89,33 -20.15
2006 76,23 113,1 -36,87
2007 112,0 100,9 -11.1
2008 176,4 305,5 -129,1
2009 168,2 274,3 -106.1
2010 201.1 327,0 -125,9
2011 299,4 461,4 -162,0
2012 298,4 500,4 -202,0
2013 313.2 467,5 -154,3
2014 318.2 462,9 -144,7
2015 310.3 447,9 -137,6
2016 262,3 381 -118,7
2017 275,8 384,3 -108,5
2018 303,52 465,58 -162,05
2019 330.07 514.07 -184
2020 314,31 467,19 -152,88

Zdroj: Wikipedia   

Technická analýza USD / INR – MA nadále podporuje USD / INR

USD / INR byl vzestupný tak dlouho, jak ukazuje historie grafu. Během této doby klouzavé průměry fungovaly jako indikátory podpory, jak ukazuje níže uvedený měsíční graf. Když byl trend silnější, klouzavé průměry menšího období, jako například 20 SMA (šedá) a 50 SMA (žlutá), poskytovaly podporu, a zatímco když byly zpětné kroky dolů slabší, větší klouzavé průměry jako 100 SMA (zelená ) a této povinnosti se ujalo 200 SMA (fialové). Během 90. let byl trend poměrně silný a 20 SMA bylo hlavním indikátorem podpory, přičemž 50 SMA také pomohlo. V roce 2000 jsme zaznamenali slušné vysledování, které skončilo na 200 SMA v roce 2008. Tehdy se to obrátilo výše a v první polovině minulého desetiletí uptrend zrychlil, protože rozvíjející se trhy byly zasaženy Řekem dluhová krize.

Tento trend zrychlil od roku 2018, protože 20 SMA stále tlačí na vyšší cenu

Na denním grafu vidíme, že po posledním býčím tahu, který trval přibližně rok až do dubna 2020, zejména po prudkém nárůstu v únoru a březnu, se cena obchodovala na medvědí trend. I když trend od dubna loňského roku vypadá ve srovnání s býčím tahem poměrně slabě, jedná se spíše o stopu před dalším během, kdy dojde k růstu USD / INR. Na tomto grafu klouzavé průměry působí od července jako odpor, přičemž 50 SMA tlačí cenu dolů až do října, kdy se 100 SMA opět změnilo v odpor. To ukazuje, že prodejní tlak se v posledních měsících zpomalil, což naznačuje, že býčí obrat by mohl brzy přijít.    

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map