Derivát kryptoměny je smlouva, kterou lze provést za určité množství bitcoinů nebo jiných kryptoměn. Když obchodník nakupuje bitcoinový derivát, ve skutečnosti nekontroluje bitcoiny, které smlouva představuje. Obchodník spíše uzavře s burzou nebo tvůrcem trhu dohodu, která mu umožňuje při ukončení obchodu smlouvu koupit nebo prodat za nominální hodnotu (cena při nákupu). Rozdíl mezi nominální cenou a spotovou (aktuální) cenou představuje jeho zisk nebo ztrátu.

Krypto deriváty jsou velmi vhodným nástrojem k využití. Protože derivát fyzicky nereprezentuje své podkladové aktivum, kontrakt může vyžadovat menší zálohu – nebo marži – ke kontrole větší pozice.

Představme si například, že rozpoznáváte vzestupný trend v bitcoinech a rozhodneme se využít své stávající podíly k většímu zisku, pokud by se trh pohyboval podle očekávání. Kupujete pozici tří bitcoinů s marží 33%, což znamená, že jeden bitcoin musí být držen jako kolaterál.

V případě, že bitcoiny budou fungovat podle očekávání, váš zisk by se zvýšil o 300%. Za každé zvýšení ceny dolaru byste z bitcoinu drženého jako kolaterál dostali spíše 3 $ než 1 $ zisk. Na druhou stranu, pokud by hodnota poklesla o 1 $, ztratili byste ve skutečnosti bitcoiny v hodnotě 3 $ ze své jedné bitcoinové marže.

Předpokládejme tedy, že trh nadále klesá do té míry, že bitcoin ztratil 34% své hodnoty. Jelikož jste své podíly zesílili třikrát, znamenalo by to, že celá marže jednoho bitcoinu bude ztracena – ztracena! Obecně řečeno, burzy s deriváty poskytnou „výzvu k dodatkové úhradě“, pokud by vaše pozice byla v nebezpečí likvidace. Toto volání marže představuje částku potřebnou k udržení pozice a může se pohybovat mezi 10–50% požadované počáteční marže. Pokud je tento limit překročen, směna zlikviduje vaši pozici a vrátí veškerý zůstatek na vašem účtu.

Pojďme se podívat na různé druhy derivátů, které jsou v současné době k dispozici na trhu s bitcoiny.

Bitcoinové futures

Dva nejoblíbenější typy derivátů jsou futures a opce, ale na trhu s kryptoměnami vzrostly pouze futures. Futures kontrakt je dohoda o dodání podkladového aktiva k budoucímu datu za nominální cenu. Při obchodování s bitcoinovými futures se to vypořádává buď v dolarech, nebo v bitcoinech samotných, v závislosti na směně.  

Kryptos

Poplatky

  • Výrobce: -025%; Uživatel: .075%

Měny

  • Pouze krypto

Vklad

  • Pouze krypto

Crypto futures kontrakt se bude obecně obchodovat nad nebo pod spotovou cenou, v závislosti na tom, zda se jedná o býčí nebo medvědí trh; téměř vždy se však bude pohybovat v tandemu s spotovým trhem a bude jej sledovat, jak jde nahoru a dolů. S blížícím se datem vypořádání bude cena futures přirozeně táhnout blíže a blíže spotu, dokud nebude při vypořádání kontrakt zlikvidován za aktuální spotovou cenu. Tato cena bude založena na transparentním indexu, který se obvykle skládá ze směsi různých bitcoinových burz. Konečná cena bude také obvykle průměrovat ceny z několika různých časových rámců, aby se zmírnilo proti manipulaci s trhem.

Po vyrovnání bude zisková strana obchodu kompenzována ztrátovou stranou obchodu. Zatímco futures jsou vynikajícím nástrojem pro zajištění kryptoměn – zde se dozvíte více – spotové deriváty jsou v podstatě o spekulacích s velkou pákou. Přečtěte si více o nejlepších bitcoinových futures platformách.

Možnosti bitcoinu

Zatímco smlouvy o futures vyžadují, aby držitel koupil určité množství bitcoinů k uvedenému budoucímu datu, opční smlouvy nabízejí právo, nikoli však povinnost, vykonávat zadrženou smlouvu. Opční kontrakty obchodují s cenou známou jako prémie nebo částka, za kterou lze určitou opci koupit nebo prodat. Tato prémie dává držiteli právo uplatnit opci. V případě, že možnost bitcoinu je v penězích – nebo nižší než aktuální cena bitcoinu -, pak by prémie byla vyšší. V případě, že je opce dostatečně vydělaná z peněz – nebo vyšší než spotová cena bitcoinu – prémie by byla nižší.

Výměna opcí obvykle nabídne opce za přírůstkové stávkové ceny – například bitcoinové opce mohou být nabízeny každých 500 $ – 7 500 $, 8 000 $, 8 500 $ atd. Obchodníci dostanou rozdíl mezi realizační cenou a tržní cenou při vypršení platnosti, nebo pokud je jejich volba mimo peníze, dostanou nulu a ztratí pouze prémii. Přečtěte si více o nejlepší platformě možností bitcoinů.

Spotové deriváty

Je obtížnější vyvinout derivát zdravého spotu, protože bez data vypořádání je obtížné ukotvit cenu tak, aby odpovídala realitě trhu. Jednou z alternativ je použití spotové marže ze standardních burz, jako je bitfinex, které nabízejí pákový efekt 3: 1, ale tyto pozice řídí skutečný bitcoin na trhu, poskytovaný věřiteli výměnou za splátky úroků. I když je to velmi dobrý nástroj, nabízená páka je omezená a úrokové sazby se mohou zvýšit.

Deriváty bitcoinových kontraktů na rozdíl (CFD) jsou populární, pokud jsou chybné, metody nabízející vysoce využívané spotové pozice. CFD obvykle nabízejí operátoři, kteří jednají jako tvůrci trhu, protistrany vašeho obchodu. Nejen, že jednají jako obchodní protistrana, ale také stanoví sazby a obecně nejsou transparentní, pokud jde o to, jaký index se případně používá. Díky tomu bude nedůvěryhodnější mezi námi trochu skeptický.

Novější a transparentnější způsob obchodování spotových derivátů byl vyvinut velkými bitcoinovými futures burzami, jako je Bitmex. Obchodníci na Bitmexu mohou obchodovat na spotovém trhu proti sobě navzájem s velmi vysokými pákami, stejně jako se standardními futures. Každých osm hodin bude jedna strana obchodu platit druhé straně sazbu financování, která je nastavena tak, aby cenu zasekla zpět v souladu se základním spotovým indexem. Například pokud by se spotová cena bitmexu obchodovala vysoko nad trhem, bylo by zapotřebí, aby longy zaplatily šortkám určité procento pozice při financování. To umožňuje standardní směnný model typu peer to peer, čímž se eliminuje střet zájmů, který může vzniknout ve vztahu mezi obchodníkem a tvůrcem trhu na trzích CFD..

Použijte náš nástroj pro srovnání derivátů pro více informací o různých dostupných platformách.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me