Werbung Phemex

Nach einem Artikel von Bloomberg, Eine weitere Kreditblase wächst – der Krypto-Kreditmarkt. Aufgrund des Mangels an robusten Kreditvergabestandards und des hohen Risikos kann die Blase jedoch bald platzen. Während dies bei der von zentralisierten Krypto-Unternehmen geschaffenen Kreditwirtschaft der Fall zu sein scheint, kann der Aufstieg von auf intelligenten Verträgen basierenden Kreditprotokollen in der DeFi-Wirtschaft dazu beitragen, den Stand der Dinge auf dem Markt für Krypto-Kredite umzukehren.

Die aufblähende Krypto-Leihblase

Der erst zwei Jahre alte Markt für Kryptokredite hat jetzt einen Wert von satten 5 Milliarden US-Dollar. Der Markt sprang nach dem Platzen der ICO-Blase im Jahr 2018 und dem Preisverfall bei digitalen Assets. Leute, die ihre Kryptobestände nicht zu niedrigen Preisen verkaufen wollten. Zu diesem Zeitpunkt entstand die Idee, Krypto zu leihen, um Zinsen zu verdienen oder als Sicherheit für die Ausleihe von Bargeld zu dienen, und entwickelte sich schnell zu einem Markt im Wert von Milliarden von Dollar. 

Dieser Markt hat zwar neue Möglichkeiten für Kredite eröffnet, ist jedoch nicht ohne eigene Probleme. Eine Gruppe ehemaliger Wall Street-Händler glaubt, dass dieser Markt zu schnell gewachsen ist und sich einer Explosion nähert. Der Markt zeichnet sich durch lockere Kreditvergabestandards und ein hohes Risiko aus, und diese beiden Hauptprobleme geben vielen Akteuren des Kryptomarktes Anlass zur Sorge. 

Alex Mashinsky, der Gründer der Kreditplattform Celsius Network, ist der Ansicht, dass Institute mit strengen Compliance- und Risikomanagementverfahren kein Risiko für diesen Markt darstellen. Stattdessen geht das Risiko von nicht anspruchsvollen Einzelhändlern aus, die hoch verschuldete Krypto-Derivate halten.

Es ist jedoch anzumerken, dass selbst Institute nicht unfehlbar sind, wie aus der Wirtschaftskrise von 2008 hervorgeht, an der führende US-Banken und andere große Wall Street-Institute beteiligt waren. 

Jason Urban, Der CEO von Drawbridge Capital in Chicago sagt: 

“Was mich nachts wach hält, ist keine Adoption oder gar regulatorische Unsicherheit: Es ist ein Kreditrisiko … der Torpedo unter der Wasserlinie ist ein Ereignis vom Typ MF Global-Lehman Brothers.”

Während einige zentralisierte Krypto-Kreditunternehmen strenge Regeln für Krypto-Kredite festgelegt haben, haben andere dies nicht getan. Zac Prince, Der CEO von BlockFi behauptet, dass sein Unternehmen strengen Standards folgt und daher nie einen Verlust oder gar eine verspätete Zahlung erfahren hat. Auf der anderen Seite gibt es Unternehmen wie Nexo, die mit dem Feuer spielen, indem sie eine „unterfinanzierte“ Kreditaufnahme fördern, bei der das Verhältnis von Kredit zu Wert nicht mehr als 50% beträgt. 

Während dieses Platzen der Krypto-Kreditblase möglicherweise nicht einmal eine Welle in der globalen Kreditwirtschaft verursacht, wird es die Preise für digitale Assets weiter drücken, was zu einem Exodus von Benutzern aus dem Kryptowährungs-Ökosystem führen könnte. 

Kann DeFi die Wirtschaft der zusammenbrechenden Kryptokredite retten??

DeFi-Kreditprotokolle erfüllen zwar dieselbe Funktion wie zentralisierte Krypto-Kreditunternehmen, unterscheiden sich jedoch in ihrer Funktionsweise grundlegend. In DeFi-Kreditprotokollen wie MakerDAO und Compound sind die Kreditbedingungen in einen intelligenten Vertrag eingebettet, und der Wert der Besicherung des Kredits ist immer höher als der Kreditwert.

Wenn der Wert der Sicherheiten unter ein bestimmtes Niveau fällt, muss der Kreditnehmer eine Strafe zahlen oder seine als Sicherheiten gegebenen Token werden automatisch auf dem freien Markt freigeschaltet und liquidiert. 

Wenn der Kreditnehmer den Kapitalbetrag des Kredits zusammen mit den Zinsen zurückgibt, werden seine Sicherheiten an ihn zurückgegeben. Viele Ausleihprotokolle ermöglichen es Benutzern auch, ihre eigenen Kryptowährungen auszuleihen und Interesse an ihnen zu verdienen. 

Alle Prozesse in DeFi-Kreditprotokollen werden durch intelligente Verträge gesteuert, sodass jeder Prozess gemäß den Regeln ausgeführt wird. Da der Besicherungsgrad immer höher als der Darlehenswert ist, ist das Risiko der Nichtrückzahlung bereits gedeckt. So können Inhaber von Kryptowährungen den maximalen Nutzen aus ihren Kryptobeständen ziehen. Das Risiko der Nichtrückzahlung wird auch durch die von ihnen gegebenen Sicherheiten gedeckt.

Auf diese Weise könnte DeFi möglicherweise die Wirtschaft der Kryptokredite vor dem Zusammenbruch bewahren. 

„DeFi ist die Antwort. [Es hat] viel transparenter und viel mehr Sicherheiten. Unternehmen vergeben seit etwa zehntausend Jahren schlechte Kredite – das ist nichts Neues. ” 

sagt Robert Leshner, Gründer von Compound.

Die Verbindung steht derzeit an zweiter Stelle DeFi Pulse, ein Tracker für DeFi-Projekte. Gegenwärtig beträgt der in Compound gesperrte Gesamtwert über 115 Mio. USD. 

Ausleihprotokolle machen über 80% des Gesamtwerts in DeFi-Projekten aus. Es ist vorbei $ 500 MM im Gesamtwert in Kreditprojekten gesperrt. Das Problem bei DeFi-Kreditprojekten ist jedoch, dass sie bisher nur einen kleinen Teil der Kryptokreditwirtschaft ausmachen – 10%. DeFi-Protokolle müssen die zentralisierte Kreditvergabe überholen, um Störungen zu verursachen. 

Die gute Nachricht ist, dass die Änderung schrittweise erfolgt. Der in DeFi-Projekten festgelegte Gesamtwert steigt. DeFi ist in einem Jahr um über 300% gewachsen. Am 7. November erreichte DeFi ein neues Allzeithoch von 3,475 MM im gesperrten Gesamtwert.

Es ist zu erwarten, dass DeFi-Projekte weiter wachsen werden, wenn die Crypto-Community beginnt, die von ihnen angebotenen Wertversprechen zu erkennen. Vielleicht werden sie den nächsten massiven Bullenlauf einleiten oder sogar das Umdrehen der Krypto bewirken, wenn wir optimistisch denken. 

Um DeFi-Updates in Echtzeit zu verfolgen, lesen Sie unseren DeFi-Newsfeed Hier.

PrimeXBT

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me