Brent-Rohölpreisprognose für das zweite Halbjahr 2020: Begrenzter Aufwärtstrend für Rohöl im Jahr 2020

Rohöl war eine gute Investition, da es weiterhin viele langfristige und kurzfristige Handelsmöglichkeiten bietet. Im Jahr 2008 verzeichneten wir sowohl bei US-WTI-Rohöl als auch bei britischem Brent-Rohöl ein Hoch von 147 USD, was bedeutete, dass die Nachfrage zu allen Zeiten hoch war, aber nicht allzu lange anhielt, da die Krise von 2008 die Märkte und das Rohöl traf stürzte tiefer ab. Die Käufer versuchten, die Verluste in den folgenden Jahren auszugleichen, aber seit 2012 ist das britische Brent Oil in einem rückläufigen Trend. Dennoch gab es in beide Richtungen zahlreiche Handelsmöglichkeiten. Der Ausbruch des Coronavirus brachte das US-amerikanische WTI-Rohöl auf ein Allzeittief von – 37,50 USD, aber das britische Rohöl lag über dem Wasserzeichenniveau und kehrt nun wieder zurück. Obwohl nach einem solchen Anstieg seit Mitte März die Aufwärtsbewegung an Dynamik verloren hat und weitere Gewinne jetzt in Frage stehen, da sich die wirtschaftliche Erholung verlangsamt, während immer wieder neue Fälle von Coronaviren auftreten und die Panikmache der Medien die Stimmung an den Finanzmärkten dämpft. In diesem Artikel werden mögliche Szenarien und Faktoren untersucht, die sich in den kommenden Monaten auf Rohöl auswirken könnten.

Jüngste Änderungen des Goldpreises

Zeitraum Ändern ($) Veränderung %
30 Tage +2,23 $ +4,9%
6 Monate – –14,52 $ – –24,2%
1 Jahr – –16,34 $ – –26,3%
5 Jahre – –$ 3,64 – –7,4%
Seit 2000 +17.04 +60,8%

Das britische Brent-Rohöl war in den 90er Jahren ziemlich flach, abgesehen von 1990, als es höher stieg, als das GBP niedriger stürzte. Die 2000er Jahre waren für Rohöl sehr optimistisch. Sowohl das US-amerikanische als auch das britische Rohöl lagen bei rund 147 USD, aber das letzte Jahrzehnt war für Rohöl bärisch. Die USD-Stärkung hatte einige Auswirkungen auf die fallenden Ölpreise, insbesondere in den Jahren 2014-15, aber dies war ein sekundärer Faktor, so dass der Rückgang der Ölpreise während der Erholung der Weltwirtschaft im letzten Jahrzehnt bei konstanter Energienachfrage erhöhen, ist es keine gute Nachricht für Öl auf lange Sicht. Zumindest Brent-Rohöl überlebte den Crash in den ersten drei Monaten des Jahres 2020, ohne unter 0 USD / Barrel zu fallen, und steigt nun höher. Obwohl der Anstieg auch mit der Abschwächung des USD in dieser Zeit zu tun hat, haben sich die Gewinne seit Anfang Juni minimiert, was die Erschöpfung der Käufer zeigt, sodass der Aufwärtstrend bis Ende 2020 begrenzt zu sein scheint.

Brent-Ölprognose: 4. Quartal 2020 Brent-Ölprognose: 1 Jahr Brent-Ölprognose: 3 Jahre
Preis: $ 43- $ 47

Preistreiber: Konjunkturerholung, USD-Korrelation, Marktstimmung

Preis: $ 60- $ 65

Preistreiber: Nach den US-Wahlen, USD-Korrelation, Erholung der Weltwirtschaft

Preis: $ 50- $ 60

Preistreiber: Weltwirtschaft, steigende Nachfrage, steigendes Angebot

Brent-Ölpreisprognose für die nächsten 3 Jahre

Bei der Analyse von Rohöl, entweder Brent oder WTI, müssen wir eine Reihe von Faktoren berücksichtigen, da Öl das ultimative Risikoprodukt ist und seine Preisbewegung daher für viele internationale Faktoren anfällig ist. Öl ist das Gegenteil von Gold, das der ultimative sichere Hafen ist. Daher sind beide von denselben Ereignissen betroffen, nur dass die Preisbewegung negativ korreliert. Einer dieser Faktoren ist der USD-Preis, der die Ölpreise von 2014 bis 2015 beeinflusst hat. Die Risikostimmung ist ebenfalls ein wichtiger Faktor, da Rohstoffe neben Angebot und Nachfrage, die von Oil bestimmt werden, sehr anfällig für die Stimmung an den Finanzmärkten sind Produzenten wie die OPEC einerseits und die globale Wirtschaftsleistung andererseits. Wir werden diese Faktoren in den folgenden Abschnitten untersuchen, obwohl der Ölmarkt im Jahr 2020 bislang sehr hektisch war, aber wir hoffen, dass er sich in den kommenden Monaten abschwächt.

Risikostimmung und Brent-Rohöl – Die Stimmung bleibt volatil

Die Stimmung an den Finanzmärkten war in den 2010er Jahren überwiegend positiv, da sich die Weltwirtschaft von der Finanzkrise 2008/09 erholte. Für Rohöl war die Stimmung jedoch nicht gerade positiv. UK Brent Oil erholte sich nach dem Crash von 2008, aber der Bereich um 127 bis 128 USD lehnte den Preis zweimal ab, einmal im Jahr 2011 und einmal im Jahr 2012. Die Höchststände wurden in den folgenden Jahren niedriger, was zeigt, dass sich die Stimmung negativ entwickelte. 2014 hat Oil einen Sprung gemacht und trotz der Rallye 2016-2018 ist der allgemeine Trend bärisch. Der Handelskrieg zwischen den USA und China war ein wesentlicher Faktor dafür, dass das Öl von 2018 bis zu diesem Jahr bärisch wurde, als das Öl aus einer Reihe von Gründen absolut zusammenbrach. Die sich abschwächende Weltwirtschaft der letzten zwei Jahre, der Coronavirus-Schock, der USD-Anstieg im März, die Stillstände, die globale Rezession des zweiten Quartals in diesem Jahr, die Saudis-Überflutungsmärkte mit Öl, die erhöhte Unsicherheit usw. haben allesamt zum Negativen beigetragen Stimmung, aber es gibt einige Hoffnung, da sich die Weltwirtschaft in den letzten Monaten nach der Wiedereröffnung erholt hat. Die meisten negativen Faktoren für die Stimmung sind jedoch weiterhin gültig. Die wirtschaftliche Erholung schwächt sich ab, während die Unsicherheit hoch bleibt. Das Coronavirus und die US-Wahlen finden im November statt. Obwohl die Erholung der letzten Monate aufgrund der Wiedereröffnung beeindruckend ist, sehe ich sie nicht als nachhaltig an. Vielleicht könnte sich die Stimmung nach den Wahlen weiter verbessern, aber das hat Oil auch in den letzten zehn Jahren noch nicht geholfen.

Angebot gegen Nachfrage

Liefern – Die Angebotsseite von Rohöl ist nicht sehr schwer vorherzusagen oder zu berechnen. Grundsätzlich entscheidet das OPEC + -Kartell über das Produktionsniveau. Normalerweise wird die Produktion offensichtlich an die Nachfrage angepasst, um zu verhindern, dass die Preise nicht zu stark fallen. OPEC oder OPEC + reduzieren die Produktion, wie die 9,7 Millionen Barrel / Tag, die wir im März gesehen haben, oder erhöhen die Produktion. Wenn der Rohölpreis ein bestimmtes Niveau erreicht, erhöhen auch die US-Schieferölproduzenten die Produktion. Dieses Niveau liegt bei etwa 50 USD / Barrel, was ungefähr der Gewinnschwelle entspricht. Die jährliche Produktion lag bei rund 100 Millionen Barrel / Tag, in diesem Jahr ist sie jedoch auf 94,22 Millionen Barrel / Tag zurückgegangen, da die Nachfrage zurückgeht.

Nachfrage – Die Nachfrage ist etwas schwieriger vorherzusagen, da sie von der Leistung der Weltwirtschaft und in gewissem Maße von den Erwartungen für die Zukunft bestimmt wird. Wie die obige Grafik zeigt, ist der Verbrauch, dh die Nachfrage, stetig gestiegen, von rund 95 Mio. bpd auf über 100 Mio. bpd. In diesem Jahr sank der Verbrauch jedoch aufgrund der Coronavirus-Sperren auf 93,14 Mio. bpd. Zwar hat die Nachfrage mit der Wiedereröffnung der Welt im Juni zugenommen, aber die Unsicherheit bleibt hoch, sodass die Anleger ihre Investitionen zurückhalten werden, was bedeutet, dass die Nachfrage gedämpft wird. Außerdem bleibt der Flugverkehr sehr begrenzt. In ihrem genau beobachteten Monatsbericht kam die IEA zu dem Schluss, dass ein reduzierter Flugverkehr die Ölnachfrage im Jahr 2020 um 8,1 Millionen Barrel pro Tag auf 91,1 Millionen Barrel pro Tag senken würde, was einem Rückgang von 140.000 Barrel pro Tag gegenüber der vorherigen Prognose vor einem Monat entspricht . Für das kommende Jahr senkte die Agentur ihre weltweite Nachfrageschätzung um 240.000 Barrel pro Tag auf 97,1 Millionen bpd. Dies wird dazu beitragen, den Preis für Rohöl im nächsten Jahr etwas zu erhöhen, aber Ido0ubt wird es überall laufen lassen.

Globales Erdöl und andere Flüssigkeiten

2018

2019

2020

2021

Gewichtet nach Ölverbrauch.

Fremdwährung pro US-Dollar.

Liefern & Verbrauch (Millionen Barrel pro Tag)
Nicht-OPEC-Produktion 64.06 65,99 63,61 65,28
OPEC Produktion 36,75 34,65 30.61 34.09
OPEC-Rohölanteil 31.44 29.27 25,75 29.31
Weltweite Gesamtproduktion 100,81 100,64 94,22 99,37
Handelsinventar der OECD (Ende des Jahres) 2,865 2,893 2,859 2.757
Überschüssige Rohölproduktionskapazität der OPEC insgesamt 1,56 2.52 5.83 2.87
OECD-Verbrauch 47,82 47,49 42,71 45,72
Nicht-OECD-Verbrauch 52,67 53,75 50,43 54,45
Weltweiter Gesamtverbrauch 100,49 101,25 93.14 100,16

Quelle: UVP

XPD / USD-Korrelation

Während Stimmung und Rohöl seit 2010 die meiste Zeit nicht miteinander korrelierten, gab es Zeiten, in denen die Korrelation stark war. Nun wollen wir sehen, wie der Preis von Brent Oil in Großbritannien mit dem USD korreliert hat. Auf dem Wochen-Chart für DXY und UK Oil scheint die Korrelation hier stärker zu sein, aber sie ist offensichtlich negativ, was bedeutet, dass Rohöl sinkt, wenn der USD steigt. UK Brent Oil notierte 2008 bei rund 147 USD, ging aber bis März dieses Jahres auf 16 USD zurück. Der DXY hingegen notierte 2008 bei 70 Punkten, während er auch im März 2020 fast 104 Punkte erreichte. Obwohl der Anstieg nicht so dramatisch war wie der Rückgang des Rohöls, gab es dennoch Korrelationen.

Seit März hat die Korrelation zwischen Öl und dem USD-Index zugenommen

Die Korrelation war während der Krise von 2008 und der Folgen nicht sehr stark, da der USD reagierte, aber nicht so stark wie Rohöl, wiederum in die entgegengesetzte Richtung. Aber die Korrelation wurde im Laufe der Jahre stärker und seit 2014 ist die Korrelation ziemlich stark. In den Jahren 2014-15 verzeichneten wir einen starken Anstieg des USD, während Brent Oil einen starken Rückgang verzeichnete und von 116 USD auf 27 USD fiel. In diesem Jahr war auch die Korrelation stark, insbesondere seit März, als das Öl nach unten stürzte, während der USD höher stieg. Die Situation kehrte sich Mitte April um und der USD war rückläufig, während Brent Oil gestiegen ist, obwohl die Gewinne für Oil in den letzten Wochen minimal waren, während der Rückgang auch beim USD ins Stocken geriet zeigt wieder Korrelation.

Technische Analyse – Wird Silber die 6-Jahres-Spanne durchbrechen??

Der Trend ist seit 2012 rückläufig

Ein Blick auf das monatliche Brent Oil-Diagramm zeigt, dass während des größten Teils der 2000er Jahre die Käufer verantwortlich waren, da der Preis von rund 50 USD im Januar 2007 auf 147 USD im Juli dieses Jahres stieg. Der gleitende Durchschnitt von 20 Monaten (SMA – grau) unterstützte von 2014 bis 2016. Der große Crash kam jedoch im selben Jahr, als die Finanzkrise die Finanzmärkte schwer traf, insbesondere die Risikoaktiva wie Rohöl. Der Preis erholte sich in den folgenden Jahren gut und erreichte 127 USD. Nachdem er jedoch beim zweiten Versuch mit 128 USD gescheitert war und im monatlichen Zeitrahmen einen Doji-Kerzenhalter gebildet hatte, was ein bärisches Signal ist, sanken die Tiefststände, was bedeutete, dass sich der Druck verlagerte von bullisch bis bärisch. Dann kam der zweite Crash von Juli 2014 bis Januar 2016, als der Rohölpreis von Brent auf 27 USD fiel. Brent Oil hat im Januar und Februar 2016 einige Hammerleuchter hergestellt, die nach einem Rückgang und einer höheren Umkehrung bullische Umkehrsignale darstellen. Dies dauerte bis September Oktober 2018, als der Preis die 100 SMA (grün) erreichte, die den Preis ablehnten. Dieser gleitende Durchschnitt wurde im Oktober dieses Jahres durchbohrt, was jedoch laut Forex-Lehrbuch nicht als Bruch gewertet wurde, da der Preis vor Monatsende wieder darunter lag und der monatliche Kerzenhalter unter 100 SMA schloss. So verwandelte sich die 100 SMA im Jahr 2018 in Widerstand, während in den Jahren 2019 und 2020 die 20 monatliche SMA (grau) ihren Platz einnahm und den Preis zweimal ablehnte, worauf ein weiterer Absturz im ersten Quartal dieses Jahres folgte, als das Coronavirus die Welt traf . Obwohl es nach dem Tunnel Licht gibt, da das Rohöl nach dem Doji-Kerzenhalter im April, der ein starkes bullisches Umkehrsignal war, gestiegen ist. Obwohl sich das Tempo des Aufstiegs in den letzten Wochen erheblich verlangsamt hat.

Der Aufwärtstrend hat seit Juni an Tempo verloren

Das ist auf dem Tages-Chart besser zu sehen. Hier können wir sehen, dass Brent Oil am 22. April einen Hammerkerzenhalter bildete, gefolgt von einer höheren bullischen Umkehrung, da es sich um einen bullischen Umkehrkerzenhalter handelt. UK Oil stieg von 16 USD im April auf 44,40 USD Anfang Juni, was eine beträchtliche Steigerung darstellt. Seitdem waren die Gewinne für Oil jedoch extrem hart und langsam und verzeichneten in der ersten Augustwoche nur 46,20 USD. Während dieser Zeit war der 20 SMA ein guter Indikator für die Unterstützung von Öl, aber ich befürchte, dass es nach dem Bruch zu einem Rückgang kommen könnte.

Endeffekt

Rohöl war von April bis Juni nach dem Absturz der Sperrmonate auf einem starken Aufwärtstrend. Die Stimmung verbesserte sich, als sich die Welt wieder öffnete und die Wirtschaftsindikatoren wieder stiegen. Der anfängliche Optimismus von Mai und Juni scheint jedoch nachzulassen, und die Erholung der Weltwirtschaft scheint nicht zu stark zu sein, was die Stimmung für Risikoaktiva und Rohstoffe dämpft. Dies geht auch aus dem täglichen Brent Oil-Chart hervor, in dem die Gewinne seit Anfang Juni sehr gering waren. Wir sehen also weitere begrenzte Gewinne bei Öl und eine weitere Korrektur, wahrscheinlich auf 30 USD in den kommenden Wochen / Monaten, bevor sie wahrscheinlich bullisch werden, wenn die US-Wahlen und der Brexit reibungslos verlaufen. Immerhin befindet sich Öl auf einem langfristigen rückläufigen Trend, der sich nicht so schnell ändert

Mike Owergreen Administrator
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