CHF-Prognose Q4 2020: USD / CHF zur Fortsetzung der Konsolidierung

Der Schweizer Franken (CHF) ist trotz gelegentlicher Interventionen der Schweizerischen Nationalbank (SNB) weniger volatil als die meisten Forex-Majors. Die Volatilität in USD [CHF] hat jedoch in diesem Jahr nach den globalen Ereignissen zugenommen. Im Februar verzeichneten wir einen Rückgang um 8 Cent und dann eine Umkehrung im März. Diese Bewegung war jedoch hauptsächlich auf den USD zurückzuführen, der als globale Reservewährung anstieg, da die Märkte infolge des Coronavirus in Panik gerieten Ausbruch. Die Volatilität ist seitdem zurückgegangen, aber die Tendenz für dieses Paar war in dieser Zeit bärisch, wobei auch der USD-Index (DXY) zurückging, was bedeutet, dass die rückläufige Bewegung seit Ende März wieder vom USD ausgeht. Obwohl der USD / JPY seit mehreren Monaten weitgehend unverändert geblieben ist, deutet dies darauf hin, dass der CHF zumindest nicht wie der JPY, der dem USD folgte, gesunken ist, als sich die Welt wieder öffnete und sich die Risikostimmung verbesserte. Auf der anderen Seite stieg der CHF nicht genau wie Gold, das im August über 2.000 USD brach. Die SNB hat aufgrund der COVID-19-Sperrung und des stärkeren Schweizer Frankens gegenüber dem USD verschiedene Maßnahmen ergriffen, um der schrumpfenden Wirtschaft entgegenzuwirken. Die Situation für dieses Paar könnte sich jetzt jedoch ändern, wie die technischen Indikatoren im Abschnitt zur technischen Analyse unten zeigen.

 

Strom USD / CHF Preis: $

Jüngste Änderungen in der USD / CHF Preis

Zeitraum Ändern ($) Veränderung %
30 Tage -0,004 USD -0,4%
6 Monate – –$ 0,043 – –4,7%
1 Jahr – –$ 0,067 -7,3%
5 Jahre – –$ 0,053 – –5,8%
Seit 2000 -$ 0,823 -46,6%

 

USD / CHF

Wie oben erwähnt, befindet sich der USD / CHF seit Ende März in einem rückläufigen Trend, da der USD einerseits gesunken ist, während der CHF in diesen Zeiten der Unsicherheit als sicherer Hafen im schlimmsten Fall stabil oder leicht bullisch war Wir werden aus dem CHF-Index (SXY) unten sehen. Die Situation ändert sich jedoch, und die US-Wirtschaft erholt sich gut, während sich die europäischen Volkswirtschaften verlangsamen, was sich negativ auf die Schweizer Wirtschaft auswirken wird, was wiederum bedeutet, dass der Rückgang des USD möglicherweise zu Ende geht und sich dem Ende nähert Der langfristige Trend im USD / CHF wird sich wahrscheinlich verschieben. Die technische Analyse deutet auch auf eine baldige zinsbullische Umkehr hin. Obwohl dieses Paar seit 2010 im Bereich von 15 Cent gehandelt wird, was sich wahrscheinlich bis in dieses Jahrzehnt erstrecken wird, da sich dieses Paar höher von den niedrigeren Niveaus des Bereichs umkehrt, die zwischen 0,87 und 1,03 liegen. Aber die Welt verändert sich jetzt schnell und niemand weiß, wie dies enden und wie sich die Welt neu ordnen wird. Wenn die Zukunft jedoch ungewiss bleibt, bleiben sowohl der USD als auch der CHF gefragt, was ebenfalls auf weitere Seitwärtsbewegungen hindeutet Preisaktion in den größeren Zeitrahmen-Charts.        

USD / CHF-Prognose für das vierte Quartal 2020: 0,95 bis 0,96 USD / CHF-Prognose 1 Jahr: 0,63-0,65 USD / CHF-Prognose 3 Jahre: 0,55-0,60
Preistreiber:: COVID-19, Global Risk Sentiment, US-Wahlen  Preistreiber:: Nach den US-Wahlen, Risikostimmung, Erholung der Weltwirtschaft,  Preistreiber:: Wirtschaft / Politik der Eurozone, USD-Korrelation, Weltwirtschaft

Die USD / CHF-Preisvorhersage für die nächsten fünf Jahre

Die Schweizer Wirtschaft ist sehr eng mit der Wirtschaft der Eurozone verbunden, da die Schweiz eine kleine Nation ist, die von einer großen Union umgeben ist und der größte Teil des Geschäfts mit der Außenwelt mit oder durch die EU abgewickelt wird. Daher möchte die SNB den CHF auf den Euro fixieren, da dies den Unternehmen aufgrund von Preisschwankungen in beiden Währungen viele Kopfschmerzen erspart. Sie haben versucht, den CHF bei 1,20 an den Euro zu binden. Aber die Bindung wurde im Januar 2005 entfernt und der USD / CHF verlor innerhalb weniger Stunden rund 20 Cent, wobei viele Broker bankrott gingen. Der Preis kehrte jedoch innerhalb des Bereichs zurück, obwohl es eine Reihe von Faktoren gibt, die dieses Paar stark beeinflussen könnten. Wir werden sie in dieser USD / CHF-Prognose berücksichtigen.     

Wird COVID-19 den sicheren Hafen für den CHF weiter vorantreiben??

Sichere Häfen haben von der Coronavirus-Pandemie profitiert, die vor allem die Stimmung bei den Verbrauchern beeinträchtigte. Die Weltwirtschaft erlebte einen großen Schlag und wir erlebten während der Sperrmonate im März und April eine Flash-Rezession, die die Risikostimmung senkte und die Nachfrage nach sicheren Häfen anstieg. Infolgedessen ist der CHF seit März nach der Achterbahnfahrt in den vergangenen Wochen gestiegen. Die Weltwirtschaft begann sich nach der Wiedereröffnung zu erholen, aber die Erholung hat sich in den meisten Teilen der Welt abgekühlt, was die Konsumentenstimmung ziemlich niedrig hält und das Vertrauen der Anleger immer noch im negativen Bereich hält. Wir wissen noch nicht, wann COVID-19 der Vergangenheit angehören wird, da Todesfälle und Infektionen sinken, aber sie bleiben bestehen, und die Beschränkungen bestehen auch an bestimmten Orten fort, mit der Gefahr weiterer Beschränkungen oder möglicherweise Sperren. wie in Victoria, Australien, wo die Risikostimmung gedämpft bleibt und bleibt, während die Nachfrage nach sicheren Häfen weiter steigt. Aber die gesamte Situation mit dem Coronavirus stirbt aus und wird irgendwann enden. Die Einschränkungen werden leichter, wenn es welche gibt, da die Menschen sie bereits satt haben, was bedeutet, dass sich die Stimmung aufgrund von COVID-19 verbessern und die Nachfrage nach sicheren Häfen sinken wird. Wir haben bereits in den letzten Wochen eine rückläufige Goldumkehr gesehen, da sie unter 2.000 USD zurückging, während die vergangene Woche einen ziemlich bullischen Kerzenhalter für den USD / JPY darstellte, was ebenfalls auf eine bullische Umkehrung für dieses Paar hindeutet. Daher gehe ich davon aus, dass sich die Stimmung aufgrund des Coronavirus, abgesehen von kleinen Schluckauf, von nun an weiter verbessern wird, was für den CHF negativ und für den USD / CHF positiv sein wird.     

Das Verhältnis zum Euro

Die Beziehung zwischen der EU und der Schweiz ist sehr eng, da die Schweiz ein kleines Land ist, das seine eigene Währung verwendet und auf allen Seiten von Ländern der Eurozone umgeben ist, die den Euro verwenden. Dies bedeutet, dass die EU bei weitem der wichtigste Handelspartner der Schweiz ist, während die Schweiz trotz ihrer Größe auch ein wichtiger Handelspartner für die EU ist. Auf die Schweiz entfallen 7% der EU-Warenexporte und 6% der EU-Importe. Unter Berücksichtigung von Dienstleistungen und Waren weist die Schweiz ab 2019 einen Handelsüberschuss von 75 Mrd. USD aus der EU auf, was knapp über 80 Mrd. CHF entspricht. Wenn der CHF zu viel aufwerten würde, würden die Schweizer Exporte für die EU und den Rest der Welt zu teuer und weniger attraktiv werden. Die Schweizerische Nationalbank behält also den EUR / CHF im Auge und greift von Zeit zu Zeit ein. Sie haben Mitte März eine starke Intervention durchgeführt und dieses Paar knapp über 1,05 gekauft, was zeigt, dass dies eine Schwelle für sie ist, und sie drohen bei Bedarf auch mit weiteren Interventionen. Der Bereich über diesem Niveau scheint also ein großartiger Ort zum Kaufen zu sein, mit der SNB auf dem Rücken. Sie sollten den Zentralbanken jedoch niemals zu 100% vertrauen. Das Versäumnis, die Bindung bei 1,20 in diesem Paar im Jahr 2015 zu halten, führte dazu, dass der EUR / CHF nach unten stürzte und viele Konten, einschließlich vieler Broker, verbrannt wurden. Neben den Gewinnen und Exporten selbst ist die Schweizerische Nationalbank jedoch auch besorgt über die Störung des normalen Lebens, da viele Menschen täglich in die Schweiz ein- und ausreisen und ein sehr volatiler Wechselkurs mit dem Euro sowohl den Unternehmen als auch dem normalen Leben schaden würde. Obwohl der CHF als sicherer Hafen zunimmt, ist die SNB auf der Seite der Verkäufer. Wenn sich die Stimmung verbessert, wird auch der USD / CHF steigen und die SNB wird damit sehr zufrieden sein.  

SXY – USD / CHF Korrelation

Betrachtet man sowohl die Monats-Charts des CHF-Index SXY als auch des USD-Index DXY und vergleicht sie mit dem USD / CHF, so zeigt sich, dass der SXY-Index enger korreliert als der DXY, obwohl er auf dem Kopf steht, da der CHF dies ist die zweite Währung in diesem Paar. Der SXY-Index beginnt 2007, aber im Vergleich zum DXY scheint er fast identisch zu sein, obwohl er invertiert ist. Der SXY befand sich in den 2000er Jahren in einem Aufwärtstrend und stieg 2011 aufgrund von Problemen in der Eurozone und der Grexit-Situation weiter an. Der USD / CHF war in diesem Zeitraum bärisch und stürzte 2011 ab, als der CHF als sicherer Hafen aufstieg.   


 

 Mal sehen, ob der SXY den zinsbullischen Schritt in diesem Jahr weiter nach oben strecken wird

 

 Der Rückzug im DXY scheint nun abgeschlossen zu sein

Später in diesem Jahr sahen wir eine Umkehrung des SXY, während der USD / CHF bullisch wurde. Seitdem war die Preisbewegung in beiden Charts hauptsächlich seitwärts gerichtet, der SXY mit einer leichten rückläufigen Tendenz und der USD / CHF mit einer leichten bullischen Tendenz. Diese Tendenz spielt in diesem Jahr jedoch keine Rolle mehr, und der Preis kehrt sich in beiden Charts um. In den USA ist die wirtschaftliche Erholung nach wie vor stark und das Expansionstempo nimmt in den meisten Sektoren zu, anders als in Europa und den meisten Teilen der Welt, wo sich die wirtschaftliche Erholung verlangsamt hat. Dies war in den letzten Wochen positiv für den USD, da der DXY von 100 SMA (grün) bei 92 umgekehrt und auf 93 Punkte angehoben wurde. Der USD / CHF beginnt sich ebenfalls höher umzukehren, was bedeutet, dass die USD-Korrelation zum USD / CHF zunimmt. Der SXY ist jedoch viel enger mit dem USD / CHF insgesamt korreliert, daher sollten wir diesen Index beim Handel mit dem USD / CHF konsultieren. 

Technische Analyse – Wird der jüngste Anstieg bei 50 SMA für den USD / CHF enden??

In den späten 90er Jahren bewegte sich der USD / CHF höher, wobei der 50 SMA (gelb) Unterstützung bei Rückzügen bot. In den 2000er Jahren wurde der USD / CHF jedoch ziemlich bärisch und ging von 1,83 auf 0,71 bis 2011 zurück. Der USD war in diesem Jahrzehnt ziemlich bärisch, während der CHF bullisch war, was den Druck für dieses Paar aufrechterhielt. Die gleitenden Durchschnitte verwandelten sich in Widerstand, wobei die kleineren MAs wie die 20 SMA (grau) den Preis nach unten drückten, als das Tempo zwischen 2003 und 2005 stark war, und die 50 und 100 SMAs zu Widerstand wurden, als sich der Trend verlangsamte.

 

 Mal sehen, ob dieses Paar den Handel in diesem Bereich wieder aufnimmt oder niedriger fällt

Dies dauerte bis zur Mitte des letzten Jahrzehnts, als die Käufer den Preis schließlich über die gleitenden Durchschnitte drückten. In den letzten fünf Jahren haben sich dieselben MAs erneut in Unterstützung verwandelt und den Käufern gute Handelsmöglichkeiten geboten, als der Preis auf diese MAs zurückging. Aber die Käufer konnten seit 2015 keine neuen Höchststände in diesem Paar erreichen, und in diesem Jahr sank der Preis wieder unter die MAs. Gemessen an der Preisentwicklung der letzten Wochen sowie aus einer fundamentalen Perspektive wird in den kommenden Monaten eine höhere Umkehr erwartet, da die US-Wirtschaft das Tempo der Erholung stark hält, während Europa und folglich die Schweiz voranschreiten durch eine andere Phase der wirtschaftlichen Schwäche. Der DXY beginnt ebenfalls, von den 100 SMA abzuprallen, nachdem er tiefer zurückverfolgt wurde, aber dieser Prozess scheint jetzt abgeschlossen zu sein, so dass die kurzfristige Tendenz für dieses Paar bullisch sein sollte.      

Mike Owergreen Administrator
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