WTI-Ölpreisprognose für 2021: Wird der Aufwärtstrend bei 50 USD enden?

Der große Doji-Kerzenhalter zeigte die zinsbullische Umkehrung im April an

Rohöl erlebte 2020 eine außergewöhnliche Fahrt und wurde im ersten Quartal aufgrund des Coronavirus bärisch. Das US-amerikanische WTI-Öl stürzte bis April aus einer Reihe von Gründen auf -40 USD ab, die wir in diesem Artikel erläutern werden. Die Reduzierung der OPEC + -Produktion um 7,7 Millionen Barrel im Dezember 2019 hat die Situation für die Ölkäufer nicht verbessert. In unserer vorherigen Analyse im September haben wir nach einer beeindruckenden Umkehrung von April bis September Öl in der Konsolidierung bei rund 40 USD belassen. Der Aufwärtstrend bei Rohöl setzte sich im November trotz der neuen Coronavirus-Beschränkungen in Europa und Nordamerika fort. Öl bleibt ab Ende Dezember 2020 recht optimistisch. Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem die Volkswirtschaften in Europa und anderen Ländern wie Kanada und Australien wieder nach unten gehen, was auf weitere Gewinne im Jahr 2021 hindeutet, wenn sich die Coronavirus-Situation normalisiert und die West wird wieder normal.   

Strom WTI Preis: $

Jüngste Änderungen des WTI-Rohölpreises

Zeitraum Ändern ($) Veränderung %
6 Monate +3.47 +7,7%
1 Jahr 10.27 27,1%
3 Jahre -13.46 -21,8%
5 Jahre +10.56 +27,8%
Seit 200 +20,95 +74,8%

 

Die OPEC hat Ende 2019 eine der größten Kürzungen vorgenommen, die den saudischen Energieminister, Prinz Abdulaziz bin Salman Al Saud, erfreute, als hätten sie vorausgesagt, was 2020 kommen wird. Das vergangene Jahr war für die Fundamentaldaten auf der ganzen Welt besonders fürchterlich in den ersten beiden Quartalen aufgrund des Coronavirus, aber Öl erholte sich nach dem Absturz. Die Nachfrage stieg, als die Weltwirtschaft im Sommer aus der Rezession kam. Während der Westen eine weitere Phase verstärkter COVID-19-Maßnahmen durchläuft, wächst die chinesische Wirtschaft immer noch mit großer Geschwindigkeit, was die Nachfrage nach Öl hoch hält.

Die steigende Nachfrage hat den Druck auf die OPEC + erhöht, mit der Umkehrung der im letzten Jahr angekündigten Produktionskürzungen zu beginnen, die langsam aufgehoben werden. Dies bleibt jedoch ein Kampf zwischen den Auswirkungen des Coronavirus und dem Willen, wieder normal zu werden, wie dies bei den meisten Waren der Fall ist. Gemessen an der unerbittlichen Aufwärtsdynamik seit April bevorzugen wir den Aufwärtstrend jedoch noch eine Weile, zumal die Welt das Coronavirus im nächsten Jahr hinter sich lässt.

Öl – Prognoseübersicht

US-Ölprognose: H1 2021 US-Ölprognose: 1 Jahr US-Ölprognose: 3 Jahre
Preis: $ 55 – $ 60

Preistreiber: 

Das Ende von COVID-19?, Chinas wirtschaftlicher Expansion, weniger zurückhaltende Zentralbanken

Preis: $ 60- $ 65

Preistreiber: 

Erholung nach COVID-19, höhere Inflation, US-Politik, US-Dollar

Preis: $ 40 – $ 50

Preistreiber:

Internationale Politik, Weltwirtschaft, Einführung sauberer Energie

   

WTI Rohöl Live Chart

 

 

WTI-Rohölpreisprognose für die nächsten 5 Jahre

Das Coronavirus war ein wesentliches Element der Preisentwicklung von Öl im Jahr 2020, insbesondere in den ersten beiden Quartalen. Die Weltwirtschaft und die Marktstimmung, die insbesondere im zweiten Quartal von der COVID-19-Pandemie getrieben wurde, ließen WTI-Rohöl-Futures-Kontrakte am 20. April zum ersten Mal in der Geschichte unter 0 USD fallen Die Stimmung für Öl hat sich verbessert. Der US-Dollar trug 2020 erneut zu den Ölgewinnen bei, obwohl der Rückgang des USD möglicherweise seinen Lauf genommen hat und wir möglicherweise eine Umkehrung im Jahr 2021 sehen werden. Die Nachfrage nach Öl in China ist jedoch hoch, was die Prognose geändert hat Für Rohöl positiv für 2021. Angesichts der alternativen Biokraftstoffe und der Verlagerung hin zu Elektroautos und sauberer Energie scheint die langfristige Fundamentalanalyse für Öl jedoch nicht so positiv zu sein.

Wird die OPEC von Nicht-OPEC-Herstellern überzeugt, die Produktion weiter zu steigern??

Aufgrund des Rückgangs der Rohölpreise im Jahr 2019 erzielte das OPEC + -Kartell von 23 Öl produzierenden Ländern, angeführt von Saudi-Arabien auf der OPEC-Seite und Russland für Nicht-OPEC-Länder, eine Senkung der Ölproduktion um 9,6 Millionen Barrel / Tag. Da jedoch die Öleinnahmen für die meisten dieser Länder die Haupteinnahmequelle darstellen und sich das Rohöl nach dem Absturz vom April 2020 wieder erholte, beschlossen sie, die Produktionskürzungen ab Anfang August auf 7,7 Millionen Barrel zu lockern, was fast zu einem Anstieg führte 2 Millionen Barrel zu den täglichen Produktionsquoten. Dies hatte keinen großen Einfluss auf die Rohölpreise, was ein positives Zeichen war, da der Ölpreis voraussichtlich mit steigender Produktion fallen wird.

Da der Markt diese Produktionssteigerung recht gut aufgenommen hat und die Preise weiterhin über die Augusthochs steigen, wünschen sich die OPEC + -Mitglieder mehr Lockerung bei den durch die Vereinbarung auferlegten Quoten. Im Dezember 2020 konnte die OPEC + das tagelange Scheitern ihrer Sitzungen nur knapp vermeiden, da es zahlreiche Meinungsverschiedenheiten darüber gab, wie sich von Russland geführte Nicht-OPEC-Partner und die OPEC im nächsten Jahr verhalten würden, da das Coronavirus die Nachfrage nach immer noch drückt Benzin fast überall auf der Welt, außer in China. Eine Reihe von Mitgliedern des Nicht-OPEC-Bündnisses, darunter Russland, wollten, dass die Ölförderquoten ab Januar wieder erhöht werden, aber Saudi-Arabien hatte die Absicht, den Status quo beizubehalten. 

Schließlich beschlossen sie, die Produktionsquoten insgesamt um 500 Millionen zu erhöhen, wie Mohammad Sanusi Barkindo ankündigte, was weit entfernt von den 2 Millionen Barrel pro Tag ist, die Russland erreichen wollte. Das würde die Kürzungen auf 7,7 Millionen Barrel / Tag reduzieren. Es ist jedoch noch nicht vorbei, da Russland voraussichtlich eine weitere Produktionssteigerung um 500 Millionen verlangen wird. Die Quoten werden also weiter gelockert, wenn sich die Weltwirtschaft im Jahr 2020 erholt. Derzeit ignorieren die Ölkäufer dies jedoch, da die Preise in Richtung 50 USD steigen.

Weltwirtschaft am Scheideweg durch COVID-19 

Die chinesische Wirtschaft erlebte im ersten Quartal dieses Jahres eine Rezession, nachdem das Coronavirus Ende 2019 ausgebrochen war. Die wichtigsten Auswirkungen auf die Wirtschaft waren jedoch Anfang 2020 zu verzeichnen. Das Virus verbreitete sich einige Monate später in Europa Die Weltwirtschaft erlebte im zweiten Quartal eine tiefere Rezession. Insbesondere die Dienstleistungen erlebten einen massiven Sprung und fielen in die tiefste Rezession aller Zeiten, da sie alle bis auf die wesentlichen Geschäfte geschlossen werden mussten. Das Reisen wurde auch im In- und Ausland größtenteils eingestellt, was ein wichtiger Faktor für die Ölpreise ist.

Der Ölstreit zwischen Saudi-Arabien und Russland in Bezug auf die Produktionsquoten ließ das US-amerikanische WTI-Rohöl bis April auf -40 USD fallen, doch dann kehrte das Öl wieder zurück und wurde durch die wirtschaftliche Erholung im Sommer angeheizt. Seitdem ist es bullisch. Die europäische, kanadische und australische Wirtschaft verlangsamte sich jedoch im Frühjahr erneut, und die Abkühlung beschleunigte sich Ende 2020, als die Coronavirus-Beschränkungen zunahmen und einige Sektoren wie Dienstleistungen wieder schrumpften. Auch die internationalen Reisen sind immer noch sehr gering, so dass die Nachfrage nach Öl nicht gerade steigt.

Auf der anderen Seite könnten wir mit dem Coronavirus auf den Anfang vom Ende zusteuern, was die Stimmung an den Finanzmärkten verbessern und risikobehafteten Rohstoffen wie Öl und Gas zugute kommen würde. Die Weltwirtschaft würde sich ebenfalls wieder normalisieren, was zur Steigerung der Nachfrage beitragen würde. China ist bereits wieder auf Kurs und die wirtschaftliche Expansion beschleunigt sich. Die steigende Nachfrage aus China war auch ein starker Faktor für den Aufwärtstrend bei Rohöl. Wir befinden uns also an einem Scheideweg in Bezug auf die Weltwirtschaft. Im Moment verlangsamt es sich, aber es kann sich sehr schnell ändern, wenn die Einschränkungen des Coronavirus nachlassen. Rohöl befindet sich ebenfalls in einer wichtigen Zone, etwa 50 US-Dollar, da es versucht zu entscheiden, in welche Richtung es gehen soll.

 

Öl / USD-Korrelation – – Der bärische USD hat dem Rohöl geholfen

Irgendwann im April schien es, als wäre US WTI Oil vorbei, da es auf -40 USD gefallen war, aber der Aufwärtstrend seitdem war beeindruckend und neben den Gründen für die Aufwärtsdynamik, die wir oben erklärt haben, der Rückgang in Der US-Dollar hat dazu beigetragen, dass die Ölpreise gestiegen sind, wie die meisten anderen Vermögenswerte, die mit dem USD gehandelt werden. Nach dem ersten Sprung Ende Februar wurde der USD bärisch und ging seitdem zurück, was nicht so vernünftig ist, da sich die US-Wirtschaft besser entwickelt hat als alle anderen großen Volkswirtschaften außer China. Aber ich gehe davon aus, dass die politischen und sozialen Veränderungen dort das Geld belasten.    

Für den USD kam der Rückgang im September und Oktober zum Stillstand, was sich auch in den Ölpreisen widerspiegelte, die sich in diesen beiden Monaten in einer Spanne zwischen 43,50 USD und 36 USD konsolidierten. Dies dauerte bis zum Tag der US-Präsidentschaftswahlen Anfang November, an dem der Rückgang wieder aufgenommen wurde. Das Öl wurde bullisch und nahm Fahrt auf, als der Rückgang des USD eskalierte.  

Die FED senkte die Zinsen im März 2020 dreimal und lockerte auch ihre Geldpolitik, während die US-Regierung wie die meisten Länder ein Hilfspaket für Coronaviren einführte. Es gab also viele US-Dollar, die durch die Märkte flossen, und der US-Kongress kündigte ein weiteres Konjunkturpaket im Wert von 2,3 Milliarden US-Dollar an. Obwohl sich diese Art von Konjunkturpaket zu solchen Zeiten positiv auf die Währung ausgewirkt hat, mit dem Ziel, die Wirtschaft wieder in Schwung zu bringen.  

Technische Analyse – Ein entscheidender Zeitpunkt für WTI-Rohöl bei 50 USD?

Ein Blick auf das monatliche Rohöl-Chart oben in diesem Artikel zeigt, dass der langfristige Trend seit der großen Umkehrung während der globalen Finanzkrise von 2008 bärisch war. Der 200 SMA (lila) hielt den Rückgang zu Beginn von 2019 bei rund 32,50 USD, und wir sahen einen Anstieg bis 2014, wobei die 100 SMA (grün) als Unterstützung fungierten. Der 100 SMA wurde schließlich gebrochen und der Preis stürzte auf 26,50 USD ab, obwohl der Preis über dem Tief von 32,50 USD von 2009 schloss, was eine gültige Unterstützung darstellte, nachdem sich der Preis Ende Oktober erneut umkehrte. Im ersten Quartal 2020 kam es zum Absturz des Coronavirus, aber nach einem riesigen Hammerkerzenhalter im März begann der Preis wieder zu steigen.

Jetzt steht Öl vor dem 100 SMA (grün) und dem 200 SMA (lila)

Auf dem Wochen-Chart sieht der Hammer-Kerzenhalter noch größer aus. Dies ist ein klarer Hinweis auf eine zinsbullische Umkehrung nach dem großen Crash, bei dem der Preis auf -40 USD gestiegen ist. Die Umkehrung erfolgte unmittelbar nach diesem Kerzenhalter, und das US-Öl ist seitdem bullisch. Die 50 SMA fungierten einige Zeit als Widerstand, aber sie wurde gebrochen, nachdem der Preis von der Unterstützungszone um 33 USD abgeprallt war, und jetzt steuert Öl auf den Widerstand über 50 USD zu, wo die 100 und 200 SMA warten.

Die 50 SMA drückt Öl in Richtung der 50 SMA

Öl-Live-Rate

Auf dem Tages-Chart leisteten die 20 SMA in den ersten Monaten des Jahres 2020 Widerstand, als der Preis zusammenbrach, aber dann kam die zinsbullische Umkehr und die gleitenden Durchschnitte wurden zur Unterstützung. Die 100 und 200 SMAs dienten als Unterstützung während des Rückzugs im September und Oktober, als der USD etwas an Stärke gewann, aber dann nahm der US-Dollar den rückläufigen Trend wieder auf und Öl nahm seinen Aufwärtstrend wieder auf. Der Preis stieg über den gleitenden Durchschnitt, und in den letzten Wochen des Jahres 2020 leistete die 20 SMA Unterstützung, was zeigt, dass der Kaufdruck stark ist. Das US-Konjunkturprogramm, das Ende Dezember vom Kongress verabschiedet wurde, sollte für alle Risikoaktiva und damit auch für Rohöl positiv sein. Es könnte aber auch den USD bullisch machen, insbesondere wenn sich die US-Wirtschaft nach dem zusätzlichen Bargeld, das bald im Umlauf sein wird, verbessert.  

Mike Owergreen Administrator
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